文｜美股研究社

1、机构怎么看美股

美银：美股通常会在历任总统任期的第一年夏季走高

富途资讯报道，美银在对从1929年以来的历史数据进行分析后发现，在历任总统任期的第一年，标普500指数通常会在进入夏季时走高。美银提供的数据显示，从历史上看，5月(平均上涨1.9%)、6月(平均上涨0.49%)和7月(平均上涨2.28%)这三个月的平均回报率，是历任总统任期第一年美股表现排名第三的一段时期，仅次于3-5月和4-6月。

美银表示，对于这一季节性规律的成因，还没有什么合理解释。但可以猜想到，这段时期股市的优异表现，在一定程度上反映出投资者对新总统上任后雄心勃勃的经济议程持乐观态度。然而，一旦天气开始转凉，总统的经济计划遭遇阻力和挫折，投资者的乐观情绪可能很快就会出现消退。

贝莱德首席执行官警告：通货膨胀可能带来“大冲击”

据新浪财经报道，贝莱德公司首席执行官拉里·芬克表示，投资者可能低估了通胀飙升的可能性。“多数人没有40多年的职业生涯，他们只看到过去30多年的通胀下降，”芬克周三在德意志银行主办的虚拟活动上说。“所以这将是一个非常大的冲击。”

芬克还说，如果价格上涨成为一个问题，央行可能不得不重新评估他们的政策。美联储已承诺在短期内将利率维持在近零水平，并表示将容忍通胀高于其2%的目标，以弥补一段时间的不足。

芬克说，如果美联储改弦更张，将与财政刺激格格不入。“在大规模财政刺激的同时加息，会很奇怪。”他说，企业适应气候变化的现实也会造成价格上涨。贝莱德提倡企业披露他们计划如何配合2050年净零排放的前景。

“如果我们的解决方案完全只是为了获得一个绿色世界，那我们的通胀率将会高得多，因为我们还没有实现这一切的技术，”芬克说。“这也将成为未来的一个重大政策问题：如果通胀会加速我们的绿色足迹，我们是否愿意接受更高的通胀？”

摩根士丹利：未来六个月美股将面临「痛苦」

富途资讯报道，摩根士丹利认为，不断下滑的市盈率已在很大程度上被不断上升的企业盈利预期所抵消，但随着成本压力上升、企业税上调阴云来袭，美股未来半年或回调10%-15%。该行首先看到，在过去的四个季度里，企业盈利超出预期的幅度高达20%，创下一个前所未有的新纪录；企业盈利修正幅度也接近35%，同样是一个非常高的数字，未来的下滑不可避免，且它很容易受到影响。

德银：美股科技板块恐进一步回调，但这不是利率上升惹的祸

据财联社报道，德意志银行（Deutsche Bank）在最新发布的一份报告中称，随着盈利增长赶上估值，过去几个月科技股经历一波抛售后，未来可能还有更大的空间。

报告称，尽管利率上升在很大程度上被认为是科技股相对于周期股和大盘表现不佳的原因，但经验证据和基本面因素强烈表明，利率几乎没有任何作用，两者的关系可能走向相反的方向。

这意味着未来，科技股可能会随利率一起下跌，也可能随利率一起上涨，这两种情况在过去都发生过，比如在2013年以及2017年和2018年，当时美联储正在加息。

德银进一步解释称，「疫情爆发前（科技股）的相对表现与（上升的）利率呈正相关。」

科技股的持续走弱，并非受到利率上升的推动，而是受到盈利相对增长和估值提高的推动。报告称，尽管大流行有利于成长型股票的相对盈利前景，但正在进行的大流行后周期性复苏，有利于标准普尔500指数其他成分股的相对收益。

「股票估值很大程度上取决于长期盈利增长预期。对于成长型股票来说更是如此，它们的年盈利增长通常比标准普尔500指数的其他成分股高出6.6个百分点左右。因此，它们预期盈利增长变化（影响）远远超过利率变化。」该行补充道。

这意味着，随着经济重新开放的步伐加快，与餐馆和赌场等实体业务相关的公司继续看到其业务的强劲潜在趋势，科技股的回调可能会进一步。

该报告称，尽管科技股继续遭到抛售，但该板块可能会横向盘整一段时间，直到相对盈利增长指标重新对该板块有利。

2、热点全知道

美联储褐皮书：经济温和扩张快于前期 物价压力继续增加

周三发布的美联储褐皮书调查报告称，美国经济总体上温和扩张，一定程度上快于前期。就业人口增幅相对稳定，物价压力继续增加。

报告称，从4月初到5月下旬，美国经济以温和的速度扩张，速度略快于上一个报告期。就业人口增幅相对稳定，随着新冠病毒传播继续放缓，食品服务业、酒店业和零售业的就业增长最为强劲。

报告显示，投入成本全面持续上升，许多人注意到建筑和制造业原材料价格大幅上涨。受访人报告称，持续的供应链中断加剧了成本压力。需求的增强使得一些企业，特别是制造商、建筑商和运输公司，将大部分成本增加转嫁给了消费者。展望未来，受访人预计未来几个月将面临成本上涨和价格上涨问题。

AMC院线单日翻倍，盘中触发四次熔断

富途资讯报道，周三盘中，AMC院线一度暴涨近130%至盘中最高纪录，「盘中触发四次熔断」，临近尾盘涨幅有所收窄，但依然收涨95%，市值升至约300亿美元。

日前，「网红股」AMC院线借股价飙升之机向主要债权人之一Mudrick Capital Management出售新股筹资2.3亿美元后，旋即被其清仓。

苹果自动驾驶汽车部门多位高管离职

据新浪科技报道，最近几个月，苹果公司自动驾驶汽车团队流失了多位高级管理人员，这为苹果按期推出电动汽车带来了额外的复杂性。

据悉，苹果自动驾驶部门有数百名工程师在研究底层的自动驾驶汽车技术，还有几组员工在研发实车。负责该部门的是特斯拉公司前资深车辆工程师道格·菲尔德（Doug Field），以及一个不到12名高管的管理团队。

但最新报道显示，在这12名管理人员中，今年已至少有三名高管离职。其中包括戴夫·斯科特（Dave Scott），现已成为医疗保健公司HyperFine的CEO。斯科特领导的团队，致力于研究与汽车相关的机器人技术。

当然， 在一些高管离职的同时，苹果汽车团队在过去的几年里也增加了一些知名人物，包括来自特斯拉的几名高管。

台积电4nm提前试产！推汽车专用新制程，美国5nm芯片工厂已动工

富途资讯报道，6月2日报道，本周二，在台积电(TSM.US)举办2021年技术论坛上，台积电宣布4nm预计今年第3季开始试产，较先前规划提早一季时间，3nm制程则将依计划于2022年下半年量产。

据悉，目前美国亚利桑那州5nm制程晶圆厂已经开始动工兴建，这座投资120亿美元所兴建的工厂将按照时间，在2024年进行大规模量产。

微软将在6月24日发布新版Windows 可能在秋季上市

据新浪财经报道，微软公司将在6月24日发布其旗舰Windows软件的新版本，首席执行官萨蒂亚·纳德拉称之为十年来个人电脑操作系统“最重大”的变革之一。

微软表示，新软件将包括对设计的更改，通过Windows应用商店为创作者和开发者提供机会，并让用户更便捷地与他们关心的社区建立联系。发布会后，该软件将面向签约测试的所谓Windows Insiders推出，并可能在今年秋季广泛发布。

微软周三发出了活动邀请函。纳德拉在上个月的一次开发者活动中提到了新版本的Windows。

瑞信分析师称4月份特斯拉的电动汽车市场占有率大幅下降

据新浪财经报道，瑞信分析师Dan Levy在报告中表示，4月份特斯拉在全球电动汽车市场销量中所占的份额从3月份的29%降至11%，这可能是该公司自2019年1月以来占有率最低的一个月。

特斯拉在中国的市场占有率下降，从3月份的19%降至4月份的8%；在欧洲也大幅下降，4月份为2%，3月为22%；在美国的占有率从72%降至55%。他表示，特斯拉仍然是美国市场的主导者，但由于新的竞争者加入和最近的价格上涨，其占有率从高位下滑。特斯拉通常不会对其百分比市场占有率发表评论。

触宝发布2021年Q1财报：净收入8160万美元，净亏损环比收窄34%

据36氪报道，触宝今天公布了2021年第一季度财务业绩。财报显示，触宝2021年一季度净收入为8160万美元，同比下降24%；经调整后净亏损1110万美元，去年同期为经调整后净亏损为880万美元。2021年3月内容系列产品的日均活跃用户为2030万。其中，公司的网络小说产品的平均DAU为750万。

3、机构评级全知道

摩根士丹利：给予亚马逊“增持”评级，目标价4500美元

摩根士丹利分析师Brian Nowak指出了几个信号，他认为这些信号表明亚马逊可能会推出更广泛的当日送货服务，包括该公司将美国Prime Now纳入亚马逊的应用程序和网站，以及他在公司第一季度收益电话会议上称其为“值得注意”的一日和同日发货评论。

Nowak认为，“同日服务”是亚马逊提高消费者期望、改变竞争对手“电子商务目标”的一种方式。他还认为，“同日服务”可能是亚马逊的“特洛伊木马”，因为亚马逊完全推出了自己的第三方物流网络。Nowak对亚马逊股票的评级为“增持”，目标价为4500美元。

摩根士丹利：维持Zoom“持有”评级，目标价360美元

摩根士丹利分析师Meta Marshall表示，客户流失的问题将继续给Zoom Video的股价带来一个短期上限，但在该公司公布第一季度财季业绩预期上升后，她也认为投资者“目前过于看好”Zoom的长期增长潜力。该公司更新后的指标是“积极的”，更新活动好于预期令她受到鼓舞，Marshall补充道。他保持对Zoom股票的“持有”评级和360美元的目标价。

富国银行：维持好市多“增持”评级，目标价上调至415美元

富国银行分析师Edward Kelly将好市多的目标股价从400美元上调至415美元，并维持该股的“增持”评级。从基本面来看，好市多显然是疫情的赢家，但分析师认为，有理由相信，这可能也是重新开张的一种微妙方式。他承认，在大流行开始后的一年里，平均得分略低于13%，因此担忧并非没有道理。尽管如此，Kelly还是看到了被低估的补偿，即外出就餐的需求、服务业的恢复、家庭聚会的回归以及会员人数的加速增长。他仍继续看到这个名字的上行空间。

花旗：维持小鹏汽车“买入”评级，目标价上调至50.30美元

花旗分析师Jeff Chung将小鹏汽车的目标股价从50美元上调至50.30美元，并维持该股的“买入”评级。这位分析师表示，该公司宣布5月份出货量“强劲”，达到5686部。他认为，小鹏汽车的市值最终价值上升幅度高于蔚来。

Piper Sandler：上调博通目标价至525美元，仍是首选大型股

Piper Sandler分析师Harsh Kumar将该公司对博通的目标股价从500美元上调至525美元，并重申对该股的评级为“增持”。在该公司即将发布财报之际，博通仍是分析师首选的大型股。鉴于有线、工业和存储业务的强劲势头，Kumar预计7月份的季度指导“非常强劲”。