万邦德百亿产能布局迈“首步”,赵守明收购康臣药业就“止步”

在发布战略规划后,万邦德公告称,收购康臣药业的计划失败,赵守明想要建立的万邦德“帝国”将如何实现。

文丨鳌头财经 晓敏   

见习生丨屠玲

赵守明逐步吞下栋梁新材并更名万邦德后,有着更长远的目标。

近日,万邦德(002082.SZ)发布“十四五”发展战略规划纲要显示,十四五期间,公司要实现原料药、制剂、医疗器械三大生产基地年产能100亿元的布局,年产值50亿元。

然而,2021年至2022年前三季度,万邦德营业收入分别为19.31亿元和11.84亿元,离50亿元目标还差一大截。

而在发布战略规划前,万邦德计划收购港股上市公司康臣药业(01681.HK),但公司手上现金并不充足。

有意思的是,在发布战略规划后,万邦德公告称,收购康臣药业的计划失败,赵守明想要建立的万邦德“帝国”将如何实现。

转型后业绩持续下滑

2018年1月,上市公司“栋梁新材”更名为“万邦德”,公司也从一家主营铝合金型材产品的公司,逐步转变为一家医药公司。

2017年,赵守明分两次受让股权,合计耗资14.5亿元成为栋梁新材实控人。

2017年至2020年期间,万邦德分别收购万邦德医疗51%股权、万邦德制药100%股权、康慈医药80%股权。交易完成后,万邦德初步完成了大健康产业布局,涉足医疗器械、医药制造等领域。

2021年3月,万邦德完成剥离栋梁铝业有限公司100%股权和湖州加成金属涂料有限公司51%股权的工商变更事宜,自2021年3月起栋梁铝业、湖州加成不再纳入公司合并范围。

由此,万邦德完成传统铝加工业务的剥离,并自2021年一季度起关停子公司上海兴栋铝大宗有色金属贸易等业务,由传统有色金属加工行业成功转型至医药制造业。

然而,万邦德的收购案中,并非所有的并购都尽如人意。

其中,万邦德于2018年7月收购康慈医药,交易对方承诺,康慈医药2018年、2019年、2020年经审计的扣非净利润分别不低于1350万元、1755万元、2193.75万元。

事实上,康慈医药只在2018年完成业绩承诺,2019年实现扣非净利润1262.38万元,完成业绩承诺的71.93%;2020年完成扣非净利润为973.07万元,仅完成业绩承诺的44.36%。

万邦德业绩也未因易主一飞冲天,加上逐步剥离传统有色金属加工业务,2020年至2021年,公司分别实现营业收入137.02亿元、19.31亿元,同比增长-17.91%、-85.91%;净利润2.85亿元、1.67亿元,同比增长-3.26%、-41.56%。

进入2022年,万邦德业绩下滑的势头并未止住,公司前三季度实现营业收入11.84亿元,同比下滑8.66%;净利润1.48亿元,同比下滑2.60%。

谋划“A吃H”手上现金不足

业绩下滑之下,万邦德并购之路还在继续。

2022年7月25日,万邦德签署了《Consun Pharmaceutical Group Limited 之股份转让意向协议》,拟通过支付现金方式收购康臣药业集团有限公司(简称“康臣药业”)合计2.38亿股普通股股份,占目标公司已发行股份的29.50%,预估转让价格为每股人民币约9.17元。

资料显示,康臣药业是一家从事中成药及医用成像对比剂研发、生产及销售的现代化制药企业,于2013年12月19日在香港联合交易所主板上市。

康臣药业旗下拥有“中华老字号”的广西玉林制药从事传统中成药业务,在泌尿系统特别是肾科中药健康领域具有较强优势。

值得一提的是,康臣药业业绩表现明显好于万邦德,2020年至2022年上半年,公司营业收入分别为17.53亿元、20.45亿元、9.94亿元,净利润分别为4.99亿元、5.9亿元、2.97亿元。

万邦德也表示,公司与康臣药业均为“2021年度中国中药企业TOP100排行榜”上榜企业,双方具备产业协同、优势互补的合作基础,本次收购若顺利完成,万邦德作为第一大股东可以推动在中药领域的深度合作,促进公司中药大健康核心业务的持续发展,提升核心竞争力,符合公司战略发展需要及全体股东利益。

然而,按照万邦德的预估,收购康臣药业29.50%股份,从而实现“A吃H”需花费21.8亿元。截至2022年三季度末,万邦德手上的货币资金仅5.43亿元,现金不足。

万邦德强调,本次签署的《股份转让意向协议》仅为意向性协议,旨在表达各方合作意愿及初步洽谈结果,具体的交易方案及交易条款以各方签署的正式协议为准。而双方合作意向的限制期为2022年10月31日。

刚发战略规划,收购计划就告吹

康臣药业还未“收入囊中”,万邦德就马不停蹄地发布了自身发展的宏大计划。

2022年10月28日,万邦德发布“十四五”发展战略规划纲要。

其中一个重点是,万邦德介绍,在充分评估自身经营发展的环境、社会影响、国际形势和风险、机遇的基础上,通过内外部利益相关方调研,结合近几年来以抓产品创新、促产业化宏观战略发展的实际,启动实施“50100计划”(十四五期间实现原料药、制剂、医疗器械三大生产基地年产能100亿元的布局,年产值50亿元)。

这也表示,万邦德计划到2025年显示100亿元产能布局,50亿元的产值(营收)规模。

根据战略规划,万邦德的原料药生产基地总投资10亿元、2023年完成占地185亩的新原料药生产基地项目建设,形成原料药年产能达到5000吨的生产规模。

制剂生产基地总投资2亿元,2023年完成总建筑面积2.5万平方米的制剂生产基地的投产建设,形成年产口服液体制剂2亿支,小容量注射剂3.5亿支,口服固体制剂100亿片/粒/袋的规模化生产线及一条达到国际标准的缓控释制剂生产。

医疗器械生产基地总投资6.8亿元、于2022年完成占地137亩、建筑面积13万平方米的中非医疗产业园投产建设,形成年产注射器、安全针、精密输液器、闭光输液器等20多亿支,骨科植入产品10万件的生产能力,成为公司境内外加工中心。

这一宏伟的目标刚出炉,万邦德就遭遇了“当头一棒”。

11月2日,万邦德公告称,公司董事长同意终止本次重大资产重组并签署《之股份转让意向协议之终止协议》。

万邦德表示,截至本公告日,万邦德与交易方最终未能就交易方案中的核心条款达成一致意见,经友好协商,各方同意终止《股份转让意向协议》。既然没有办法将康臣药业纳入麾下,万邦德的宏愿又要怎样实现。

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