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2019年将飞出哪些黑天鹅?知名预言家年度“十大意外”名单出炉
摘要

黑石集团(Blackstone)副董事长、前摩根士丹利首席经济学家拜伦•维恩(Byron Wien)周四发布了2019年度“十大意外”名单 。

【财联社】(研究员 卞纯)又到新的一年,华尔街知名预言家、黑石集团(Blackstone)副董事长、前摩根士丹利首席经济学家拜伦•维恩(Byron Wien)周四发布了2019年度“十大意外”名单 。在每年1月发布这样一份预测名单是他过去34年的一个传统。

2018年预测回顾

与此同时,维恩还在CNBC上短暂亮相,对他2018年的预测进行了审视。

回顾维恩此前的预测,有些成为现实,而有些则不那么理想。相较于2017年糟糕的预测表现,维恩2018年在预测方面表现更佳,他准确预测到了美国经济增长改善,美联储加息四次,美元“起死回生”,朝鲜同意暂停核武计划。

而他的另一些预则不那么成功,包括杰里米•科尔宾领导的工党将成为英国执政党,以及美国共和党人将失去对国会两院的控制权。美国国债收益率将升至4%,通胀和工资增速将超过3%,全球经济增长将改善。他还预测,标普500指数将在经历10%的回调后反弹至3000点,油价将突破每桶80美元。总体来说,维恩预测的准确率约为50%。

2019年十大预测

不出所料,对于长期看涨的维恩来说,他对2019年的预测集中在美股反弹,他预计到今年年底美股将反弹15%。以及随着美联储暂停其加息计划,美国经济将避免衰退(这一预测在交易商中很受欢迎,他们认为2019年美联储降息的可能性在增加)。

对于不了解维恩预测方式的人来说,需要说明的一点是,他的意外名单上列举的都是他认为发生可能性超过50%,而投资者认为发生概率不超过三分之一的事件。

以下是维恩2019年预测的完整清单:

1.全球经济疲软将导致美联储2019年停止加息。通胀依然低迷,10年期美国国债收益率将保持在3.5%以下。长短期国债收益率利差将保持正值。

2.因美联储料将不会进一步加息,以及2018年底股市暴跌令估值更具吸引力,标普500指数2019年将上涨15%。尽管会发生回调,但收益改善将使股市能够在相当良性的利率环境中走高。

3.包括美国国内生产总值(GDP)、资本支出和住房在内的传统驱动因素在2019年仅将略微增长。然而,因为消费者和政府支出,扩张仍会持续。经济在2021年之前出现衰退的可能性不大。

4.金融市场向好的基调将使贵金属投资者望而却步。随着美国和其他地区股市走高,黄金将跌至1000美元/盎司。

5.新兴市场的盈利前景将更加光明,投资者兴趣也将增强,因为与发达市场和历史水平相比,新兴市场的市盈率仍极具吸引力。新兴市场中产阶级持续扩张将提供购买动力。中国将领先,上证综指料上涨25%。巴西在保守派的领导下,股市也将开始活跃起来。

6.英国料不能在3月29的退欧大限之前达成协议。英国首相特雷莎•梅的脱欧协议将不能通过英国议会的批准。梅争论称,领导层改变无助于局势,因而守住首相位置。英国将举行第二次脱欧公投,这一次英国公民投票留在欧盟。

7.整个2019年,美元将稳定在2018年年底的水平。由于担忧经济下滑,美联储将停止缩减资产负债表,而货币交易员将对此进行负面解读。由于货币政策走软, 缺乏企业扩张对新资本的需求,外资流入美国资产的速度将放缓。

8.穆勒调查将导致特朗普的亲信遭到起诉,但证据并不足以对特朗普本人采取任何直接行动。尽管如此,特朗普最值得信赖的顾问离开将引发一场对政府能否实现重大目标的信任危机。

9.民主党占据多数的众议院,将采取比预期更多的行动,特别是在贸易政策上。对《平价医疗法案》和移民政策重要部分的保护将取得进展。2020年实施的一项联邦基础设施方案也将得以宣布。

10.包括科技和生物科技在内的成长型股将继续在美国股市反弹中发挥引领作用。因经济放缓,除能源相关业务以外的价值股表现将不尽如人意(本质上将是2018年前9个月的重演)。

前十名单之外的四个预测

另外,维恩其他的几项预测虽没有进入到前十名单,但仍值得一看。

1.地缘政治紧张局势加剧。伊朗继续扰乱中东局势,朝鲜最高领导人金正恩未能兑现无核化承诺。美国国务卿蓬佩奥(Pompeo)和国家安全顾问博尔顿(Bolton)或发表声明,表示美国可能在这两个地方(伊朗和朝鲜)采取先发制人的行动,引发市场多次大幅抛售。但尽管会出现敌对的言论,在临近2020年美国大选之际,美国不会与任何国家开战。不过,特朗普在贸易等一些问题上的强硬言论将令关于国家安全的外交谈判取得成功。

2.欧洲央行或将被迫重启量化宽松政策,以应对来自意大利的挑战、趋于疲软的德国经济和英国脱欧。因预期,英国退欧将拉近欧盟其他国家之间的距离,意大利意识到它可以打破所有财政规则而不惧怕受到欧盟的惩罚。意大利经济将陷入衰退,债务激增,欧洲央行将被迫再次向市场注入流动性。

3.中国将通过发展基础设施项目来提振经济,中国2019年的经济将实际增长6.5%。

4.中国将就更好的双边贸易条款和多个国家进行谈判,以抵消中美贸易分歧造成的损失。随着中国在世界各地的影响力越来越大,美国将进一步被孤立。

维恩的预测哪些将实现,哪些将落空,我们一年之后再来验证。

 

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