指南针104.61万股权遭拍卖,每股价格低于股价,转型阵痛期去年净利润同比降8成

如何依托麦高证券进一步完善布局,整合上下游业务,做好协同,决定着指南针能否实现“第二增长曲线”。

(图片来源:视觉中国)

蓝鲸新闻6月16日讯(记者 王婉莹)蓝鲸新闻记者注意到,指南针(300803.SZ)104.61万股股份(占总股本约0.26%)正在司法拍卖网站挂拍,起拍日期为2024年6月22日,转让总价为4252万元。据了解,该笔拍卖股份系指南针一位个人股东所有,因未能履行偿还义务,所持股份被拍卖。截至发稿,此次拍卖无人报名,但有40多人设置提醒。

(图片来源:司法拍卖网站)

粗略计算,本次拍卖股份每股价格约为40.65元,6月15日,指南针收盘价格为43.43 元,每股价格略低于当前股价。

能否有投资者愿意“捡漏”,还要看“小东财”指南针的吸引力。在揽入麦高证券和先锋基金股权,拿下券商和基金牌照后,指南针以金融信息服务为主体,证券服务和公募基金服务为两翼的“一体两翼”的业务路径已经清晰。

不过,当前指南针仍在业务转型“阵痛期”,2023年实现归母净利润0.73亿元,同比下滑近8成;今年一季度仍未能扭转颓势,净利润下滑7成,为0.17亿元。长远来看,如何依托麦高证券进一步完善布局,整合上下游业务,做好协同,决定其能否实现第二增长曲线。

指南针2023年净利润下滑近8成

整体来看,此次法拍已有不少关注度,但无人报名。

被业内视为对标东方财富的互联网券商,指南针近年来在转型之路上付出颇多,先是掏出15亿元将网信证券纳入囊中,再是掏出超1.1亿元拿下先锋基金34%的股权,强化财富管理能力。

回溯来看,2022年7月,指南针斥资15亿元获得网信证券100%股权。2023年1月,指南针将网信证券更名为“麦高证券”。

拿下券商牌照后,指南针又马不停蹄布局基金。去年12月,经过5次竞价,指南针以超1.1亿元的价格拿下先锋基金34.2076%股权。而在此之前,指南针已经受让富海(厦门)企业管理有限公司所持有的4.99%股权。若本次拍卖的股权获得证监会认可,指南针将持股39.19%成为先锋基金的第一大股东,拿下一张公募基金牌照。

当前,指南针主营业务包括金融信息服务业务、广告业务、保险经纪业务和证券业务。其中,金融信息服务为核心营收来源。2023年公司金融信息业务、广告业务、证券业务实现收入9.5、0.38、1.3亿元(不包括自营收入),占比分别为85.2%、3.4%、11.3%。

不过,指南针的经营压力也较为明显。2023年,资本市场景气度连续低迷,指南针营业收入11.1亿元,同比下滑11.3%;归母净利润0.73亿元,同比下滑78.5%。今年一季度,营收和净利润分别为2.94亿元和0.17亿元,同比分别下滑13.175%和70.7%。

对于业绩下滑的原因,指南针在年报中表示,公司金融信息服务业务中高端产品销售相对减少,叠加麦高证券重整资金支出较高,导致利息及理财收入同比大幅度减少,对当期利润亦产生了一定影响。数据显示,去年麦高证券管理费用为2.0亿元。

“互联网+证券”模式生态流量优势突出。相较于传统券商,“互联网+券商”模式天然具备流量入口,可凭借自身线上客户导流抢占份额。但眼下,市场活跃度下降,证券行业有不小的压力。

长远来看,如何依托麦高证券进一步完善布局,整合上下游业务,做好协同,决定指南针能否开辟自己的第二增长曲线。

麦高证券承销与保荐业务已经完成展业前准备

记者了解到,在将网信证券改名麦高证券后,指南针持续加大了对麦高证券的人才队伍建设和IT等投入,着手恢复各业务条线。此前,麦高证券已正常开展经纪业务和自营业务,两融业务,投行业务等以自查展业或验收展业方式陆续建设和恢复。

对于麦高证券的发展,指南针提出了“五年三步走”的发展规划,在一年内实现麦高证券扭亏为盈;在三年内全面恢复公司经纪业务、做到行业中位水平;五年后经纪业务排名进到行业前20。

据悉,6月初,指南针还获得60家机构调研,投资者关系活动记录表内容显示,截至目前,麦高证券承销与保荐业务已经完成展业前各项准备工作,拟首先在承销业务上根据公司的经营情况逐步适度展业。

从业绩表现来看,2023年,麦高证券实现净利润491万元,营业收入2.1亿元,较上年同期增长243.33%。其中,手续费及佣金净收入达到9151万元,同比增长160.79%;利息净收入达到3423万元,同比增长103.51%。公允价值变动收益与投资收益之和为8011万元,同比增长1017.29%。 

今年一季度,麦高证券的经纪业务和自营业务保持增长,其中手续费及佣金净收入3999.21万元,较上年同期增长178.61%;利息净收入1269.49万元,较上年同期增长132.87%,报告期末代理买卖证券款33.94亿元,较上年度末增长40.86%。继去年实现盈利后,今年一季度继续保持盈利。

方正证券金融行业首席分析师许旖珊认为,指南针的金融信息主业与证券业务协同性,优质客群+特色化营销模式+丰富投顾经验,有望成为证券业务成长引擎。其预测,2025年麦高证券客户有望达到85万,经纪业务净收入有望达到4.5亿元。

去年末,指南针发布《2023年股票期权激励计划》,行权条件挂钩证券业务表现,考核要求为:1)第一个行权期,2024年总营收增长率不低于12%或手续费及佣金净收入增长率不低于50%;2)第二个行权期,2025年总营收增长率不低于26%或手续费及佣金净收入增长率不低于125%(以2023年为基数);2025年总营收增长率不低于12%或手续费及佣金净收入增长率不低于50%(以2024年为基数),两个考核目标完成任意一个即可。

记者注意到,麦高证券不少经营管理层在股权激励对象名录内,包括董事长兼总经理宋成、监事长陈义南、合规总监兼首席风险官徐风雷、副总经理兼首席数据官屈在宏等。

不过,股权激励计划能否兑现,还要看证券业务的“成绩单”如何。(蓝鲸新闻 王婉莹 wangwanying@lanjinger.com)