文 | 投资者网 崔悦晨
近日,浙商基金发布公告称,副总经理王瑞华因个人原因辞职离任,离任日期为2024年6月27日。
而王瑞华的去向已确定,下一站将出任华富基金副总经理。
公开资料显示,王瑞华出生于1976年,南开大学高级管理人员工商管理硕士,历任上海凯石财富基金销售有限公司总经理、日发资产管理(上海)有限公司总经理、长盛基金华东区域总经理。
2019年,王瑞华加入浙商基金并担任副总经理一职。从离任日期来看,王瑞华在浙商基金的任职时长为5年。
浙商基金成立于2010年9月28日,总部位于杭州,并于同年10月开始正式运营,目前股东持股比例为:民生人寿保险50%、浙商证券25%、养生堂25%。
值得一提的是,民生人寿保险的实控人为“万向系”掌门鲁伟鼎,养生堂的实控人为中国首富钟晱晱,也就是说,浙商基金成立之初便自带大佬光环,且浙商气质浓厚。
然而,即使有众多浙商大佬加持,浙商基金的业绩和整体经营水平依然堪忧。
Wind数据显示,截至2024年二季度末,公司的管理规模仅为491.38亿元,其中超过60%是固收类产品,权益类产品除了面临清盘的危险,业绩也不容乐观。
从新发产品来看,2023年全年,浙商基金仅发行成功了一只债基浙商兴盈6个月定开和一只指数型基金浙商中证1000指数增强。
值此关键时刻,王瑞华的“出走”,更为浙商基金的未来蒙上一层不确定性。
来自浙商大佬的加持
天眼查app显示,浙商基金成立于2010年9月,注册资本3亿元,最初由浙商证券有限责任公司、养生堂有限公司、通联资本管理有限公司、浙大网新集团有限公司各斥资25%共同发起设立。
2020年1月,浙大网新集团、联通资本将持有的浙商基金全部股权合计50%,转让给民生人寿保险,后者为万向集团控股企业,实控人为鲁伟鼎。此次股权变更,标志着浙商基金正式成为“万向系”的一员。
除此之外,通联资本也是万向集团旗下的企业。2015年4月,浙商基金的法定代表人从高玮变更为肖风。肖风是博时基金最初的筹建人之一,2011年从博时基金离职加入万向控股集团。
2021年8月,浙商基金原总经理聂挺进辞职后,来自于“万向系”的王波出任浙商基金总经理。公开资料显示,王波有着丰富的金融从业经历,先后任职过万向租赁总经理,万向信托副总裁兼风险管理部总经理,广发银行风险管理部总经理等职务。
浙商基金背后另一位浙商大佬则是鼎鼎大名的钟晱晱。
2010年,由钟晱晱控股的养生堂有限公司是浙商基金最初的发起人之一,后来虽几经股权变动,仍牢牢掌握着浙商基金25%的股权。
天眼查app显示,因农夫山泉而连续四年登顶中国首富的钟晱晱,出现在浙商基金的董事名单中。
按理说,有众多浙商大佬加持,浙商基金应该底气十足。但事实上,这家公司目前的发展情况不容乐观。
业绩拖累规模增长
首先是管理规模的变动。浙商基金在2017年曾经历了一次显著的规模增长,一度达到610亿元,这一增长也被视为公司的“高光时刻”。随后,管理规模开始迅速下降,至2018年末,其管理规模已降至214亿元。
2023年二季度末,公司的管理规模重回历史高点611亿元。此后,又经历了连续两个季度的下滑。Wind数据显示,截至2024年二季度末,公司的管理规模已经跌破500亿元大关,降至491.38亿元。
究其原因,与其基金产品业绩不理想不无关系。
3月20日,浙商基金连续发布了基金合同终止公告,包含旗下浙商智选食品饮料、浙商智选家居、浙商创业板指数增强3只发起式基金。
发起式基金的成立条件相对宽松,但若三年后规模没有达到2亿元,根据相关规定就会被强制清盘。浙商基金如今面临的就是这样的情况。
天天基金网显示,截至2024年3月18日,浙商智选食品饮料A、浙商智选家居A、浙商创业板指数增强A成立以来的亏损分别为28%、43%、30%,且规模距离2亿元的目标相差甚远。
而这三只基金的表现还不是最糟的。截至3月18日,浙商基金旗下38只混合型产品中,约3/4出现亏损,其中浙商智选先锋一年持有混合A亏损超过44%,浙商智选经济动能混合A亏损超过40%。
旗下基金业绩不佳,带来的直接后果就是新基金发行困难。
2023年全年,浙商基金仅发行成功了一只债基浙商兴盈6个月定开和一只指数型基金浙商中证1000指数增强。
2023年12月,浙商基金发布公告,浙商智多恒两年持有期混合从2023年9月1日开始募集,直到2023年11月30日募集期限届满都未能满足基金备案条件,因此未能成功发行。
基金经理流动性较大
另一个值得关注的问题,是基金经理的流动性。
据Wind数据,截至目前,浙商基金旗下的基金经理人数为17人,平均任职年限为2.57年,这一数据远低于行业平均值4.52年。
浙商基金旗下的基金经理变动频繁,17位基金经理中有7位是在2022年下半年后加入的。目前任期最久的基金经理就是贾腾,任职5年22天。
然而,贾腾的业绩表现平平,在其管理三年以上的产品中,除了浙商丰利增强债券基金,其他产品的业绩均为亏损。其中,浙商沪港深混合基金的亏损幅度超过了40%。这导致其管理规模从2023年一季度的153.87亿元下滑至目前的62.07亿元。
尽管如此,贾腾依然是浙商基金的“主力军”,从其他基金经理的业绩表现看,不仅年化回报为负数,而且任职时间普遍较短,均在三年以下。
浙商基金产品结构显示,截至二季度末,债卷型、货币型基金规模分别为267.65亿元、153.01亿元,占总规模的比例达到85%左右,与之形成鲜明对比的是,权益类基金规模的进一步萎缩,以混合型基金为例,其规模已缩水超四成。
而造成浙商基金“重固收、轻权益”的主要原因,除了近几年权益类基金不好卖,可能也有基金经理普遍从业经验不够的问题。
在频繁的人事变动和业绩不佳的双重压力下,浙商基金能否摆脱困境,逆风翻盘,《投资者网》将持续关注。