苏州天准科技：（Jia）出口苹果实质保税区一日游避（tao）税-蓝鲸财经

投稿来源：国际投行研究报告

苏州天准成为科创最早通过的三姐妹，凌通社首先要恭喜，恭喜科创版开赌。

然并卵，端午节空闲凌通社撸了一遍苏州天准从挂牌新三板以及本次IPO的公告资料，发现这家公司的苹果概念，无论从科技含量还是发展逻辑上，如果作为科创的典型恐怕要掉眼镜。

事实上，凌通社梳理，发现不仅仅是偶，诸位发审委大神，其实对于苏州天准IPO说明书上的核心客户苹果以及出口的问题也是将信将疑，why、为什么、왜、Quid、എന്തുകൊണ്ട്、لماذ ا

苏州天准的爆点是“苹果的供应商”，但凌通社在苹果2019年供应商名单中“查无此人”，而从基本逻辑上看，苹果所有产品都是富士康等OEM，苹果为什么要进口苏州天准的检测仪器呢?凌通社的梳理表明，所谓苏州天准出口苹果的故事其实是苏州天准通过保税区“一日游”的方法实现自己的“出口退税”，而事实上所有设备都没离开过中国，而苹果在其中承担的角色是个迷!

数据显示，苏州天准的利润来源主要是各种退税和政府补助。

IPO资料：苹果公司两年进口天准2.38亿检测设备

这是苏州天准IPO说明书的公开数据，美国苹果公司连续2年成为其最大客户。

发审委的问询中，也有关于苹果客户集中度的问题，不过，凌通社觉得，这个真不是问题，瘦死的骆驼比马大，假如苹果是真实的长期用户，真的一点问题都没。问题是在常规的逻辑中。

最常规的逻辑问题：苹果为什么?

从常规的逻辑上看，凌通社觉得有一些疑问呢，你也一起想一想吧(用最简单的是思维逻辑)

1、苹果的商业模式是什么?OEM啊，产品都由富士康等企业完成

2、苹果采购富士康的最终产品

3、富士康通过苹果指定的供应商供应屏幕等组件

4、那么为什么苹果要买检测屏幕、电池的设备呢?

苹果买的就是这个机器

苹果公司是苏州天准最大的进口商

2018年苹果给了4个大单支撑起苏州天准业绩

事实：苹果供应商名单“查无此人”

苹果每年都会发布供应商名单，苹果表示，这个名单占2018财年全球材料，制造和组装的98%的采购支出。

The Apple Supplier List represents 98 percent of procurement expenditures for materials, manufacturing, and assembly of our products worldwide for fiscal year 2018.

这个名单的对全球公开的，所有人都可以在苹果官网查询到。不过凌通社看到很多苏州的供应商，却没查到苏州天准的英文名字tztech。

当然，就如苹果说了，他这个名单只是代表98%的采购金额，所以有可能是苏州天准的金额对苹果这个庞然大物来说太小吧。

深挖：所谓出口苹果是保税区一日游

那么，苏州天准究竟出口苹果了没有呢?不仅仅是凌通社想到这个简单的逻辑问题。

虽然在苏州天准的IPO说明书中信誓旦旦，但发审委的各路神仙也是疑虑重重，连续问询，哥，你究竟出口了没有，你怎么卖给苹果的啊。对此，苏州天准的会计事务所回复“发行人境外销售交易和收入是真实的，未见异常”，

但凌通社发现，在海通证券回复发审委的一个专利问询中，海通证券泄露了一个天机：所谓出口都是经过保税区重新进口。

据瑞华会计师事务所回复：

【回复】(一)境外客户销售收入核查程序申报会计师执行了如下主要核查程序：

1、执行了解内部控制、穿行测试及控制测试等审计程序，并执行细节测试、销售回款测试、销售截止性测试等销售循环实质性审计程序，验证境外销售收入的真实性;

2、检查发行人收入确认原则、收入确认的具体方法及具体时点，判断是否符合企业会计准则的规定;

3、检查发行人与客户签订的合同并核实其关键条款，包括但不限于：权利与义务、产品定价、付款及结算、转移商品所有权等;

4、实施分析性程序，对比分析报告期内境外销售收入客户及收入有无异常;

5、检查并核对发行人与收入确认相关的原始凭据：包括但不限于客户合同、订单、发货单据、运输单据、签收/验收单据、提单、报关单据、回款单据等，复核其收入确认的会计处理是否正确，报告期各期经核查的境外销售收入占境外销售收入总额的比例分别为92%、98%、99%;

6、向主要境外客户进行函证，函证报告期内销售情况及各期往来余额，报告期各期函证的境外销售收入占境外销售收入总额的比例分别为97%、99%、99%;对于未回函部分实施了替代程序，检查了销售原始单据及期后回款等;

7、获取海关统计数据，与境外销售收入明细进行核对;

8、向发行人相关人员询问了解相关境外销售收入是否向中国出口信用保险公司投保，了解到发行人在境外客户主要系苹果公司及三星集团下属公司，信誉良好，发行人未进行投保;

9、对重要境外客户进行访谈，了解业务类型、营业规模、供应商准入机制、与发行人的合作历史、产品使用情况、关联关系或其他利益关系等情况，报告期各期境外销售收入已访谈比例分别为95%、99%、96%。

(二)核查结论经核查，申报会计师认为：发行人境外销售交易和收入是真实的，未见异常

这个表格数据就很清楚了，比如2018年，占营收50%的产品是从保税区实现出口的。

什么意思呢，苏州天准的所谓出口，其实是出口到中国保税区，并不是出口到目的地国家，而是通过保税区重新进口到了工厂。拿所谓出口给美国苹果来说，并不是运到了美国，而是运到保税区交给苹果。

那么苹果如何处理这些货物呢?又要通过苹果中国或者什么关联公司进口，然后运输到苹果需要的地方(代工厂?蓝思科技?)，然并卵，凌通社硬是没弄明白为什么不是蓝思科技要买这些产品而是苹果?

保税区一日游

“保税一日游”业务是出口复进口业务的俗称，是利用保税物流园区的“入区退税”政策，以“先出口，再进口”的方式，解决加工贸易深加工结转手续复杂、深加工增值部分不予退税等问题。在保税物流园区“一日游”业务出现前，加工贸易企业一般将货物出口至香港等境外地，再办理进口手续，较之物流园区“一日游”业务，境外一日游周期长，手续复杂，运输成本高。企业进料加工，深加工，结转货物如需内销不用先出口到香港再申报进口，运用保税区“境内关外”的特殊功能，即货物出口到保税区即视同离境，可办理退税。企业只需再从保税区将货物进口即可完成进出口程序，这样一来可大大节省运输费用和时间。保税区的特殊功能和政策优势不但为企业节省了大量的运费成本，而且增强了企业产品的价格竞争力。保税区一日游的流程：出口复进口(一日游) 客户交单→安排拖车拖货→出口报关车辆入区交柜→进口报关→安排拖车入区提柜→工厂卸货

问题来了：交税了没有?国家有没有损失

其实这个问题发审委的各路神仙也是怀疑了。有一个问询和回答是这样的，这个问询的回复也是再次证明了海通证券的问答，苹果公司直接与发行人签订订单，发行人将相关产品发货至苹果公司指定的境内工厂(2016年度少量产品直接发货至美国)。

对此，瑞华会计事务所的核查意见表示，物流与资金流一致，且发行人严格履行了出口报关程序，并依法缴纳税款。

据瑞华会计师事务所回复

发行人业务可分为以下三类：

1、通过保税区或物流园区发货至境内工厂的外销业务通过保税区或物流园区发货至境内工厂的外销客户主要为苹果公司及其部分供应商。其中，苹果公司与发行人的主要合作方式为：苹果公司直接与发行人签订订单，发行人将相关产品发货至苹果公司指定的境内工厂(2016年度少量产品直接发货至美国)，苹果公司能实时查询到货物的物流签收信息、状态，相关验收程序、款项结算等由苹果公司完成;

苹果公司的该部分供应商与发行人的合作方式为：苹果公司供应商与发行人签订订单，发行人将相关产品发货至其指定地点后，相关验收程序、款项结算等由苹果公司供应商完成。

上述外销业务的物流与订单信息相匹配，资金流与订单信息相匹配，资金关系与购销关系相符。

发行人按照相关规定为每批货物办理出口报关手续。同时，按照税法相关规定，销往保税区或物流园区的货物视同出口，发行人相关产品享受增值税免抵退税政策。发行人在报关后，按照相关规定办理出口退税申请等程序。

2、直接发货至境外的外销业务除苹果公司及其部分供应商外，其他主要外销客户与发行人的合作方式为：其直接与发行人签订订单，发行人按照客户要求对相关产品进行报关出口，相关产品经海关放行后运输至境外，并由客户直接进行结算。发行人按照相关规定为每批货物办理出口报关手续。同时，按照税法相关规定，发行人相关产品享受增值税免抵退税政策。发行人在报关后，按照相关规定办理出口退税申请等程序。

2、核查意见

经核查，保荐机构和申报会计师认为：发行人申请文件中的客户名称准确，物流与资金流一致，且发行人严格履行了出口报关程序，并依法缴纳税款。

这里，已经清楚的是

1、苏州天准出口苹果是把货物拉到保税区

2、不仅仅是苹果，苹果的一些供应商也是采取这种方式的

3、苏州天准由此享受了出口退税的政策

不清楚的是：

1、苹果如何再进口这些货物，是否缴纳进口税

2、苹果购买这些设备是自己使用还是给供应商使用

3、苹果有没有可能和供应商等串通避税

超级低税：5亿营收270万税收销售费用6100万

通过各种减免税收、出口退税等，苏州天准基本上和免税企业差不多，总体上税收只是营收的1%都不到，但其销售费用却非常高。

IPO资料显示，苏州天准2018年营收5.08亿，纳税270万连1%都不到，销售费用6100万，2017年营收3.19亿，纳税269万，销售费用3400万，2104年营收1.77亿，纳税58万，销售费用1500万。

合并现金流量表显示，2018年度苏州天准收到的各种税费返还是4296万，而其利润总额只有9400万。

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政府补助也是重要收入来源：2018年1700万

除了各种税收优惠之外，政府补助也是苏州天准的重要收入来源，IPO说明书显示，报告期各期，公司政府补助分别为1,393.39万元、1,928.90万元及1,707.82万元。其中，2016年度所有政府补助均计入营业外收入，而2017年度、2018年度与公司日常活动相关的政府补助均计入其他收益，分别为1,877.21万元及1,674.00万元。而对于3年的利润分别为3100万、5100万和9400万。