史玉柱欲将巨堃网络1.1%股权装入巨人网络,后者运营博彩平台被监管质疑涉嫌赌博

“曲线”收购,史玉柱折腾4年,巨人网络控股Playtika

6月14日,巨人网络(002558.SZ)发布公告称,公司控股股东巨人投资拟向巨人网络无偿赠与其持有的巨堃网络1.1%股权。

公告显示,上海巨堃网络科技有限公司(下称“巨堃网络”)是巨人网络集团股份有限公司(下称“巨人网络”)的参股子公司,巨人网络直接持有其48.81%股权,巨人网络全资子公司上海巨道网络科技有限公司(下称“巨道网络”)持有其0.19%股权,巨人网络及巨道网络合计持有其49%股权,公司关联法人巨人投资有限公司持有其51%股权。本次交易完成后,巨堃网络将从巨人网络的参股子公司变为控股子公司。鉴于Playtika拥有先进的技术实力及全球发行能力,本次受赠有利于巨人网络迅速积累人工智能、大数据等先进技术,丰富公司产品线,获取全球发行能力。

据悉,巨堃网络是巨人投资和巨人网络战略联动平台,旗下核心资产Playtika是一家以人工智能及大数据分析技术为驱动的以色列高科技互联网公司。2020年1月,Playtika在美国纳斯达克证券交易所上市。

天眼查显示,目前,Playtika主要将人工智能及大数据分析技术运用从事休闲社交类网络游戏的研发、发行和运营,其业务分布在美国、欧洲、澳大利亚等海外市场。

Playtika过去数年一直保持高速增长。根据Playtika自1月IPO后发布的2020年第四季度和全年财报显示,Playtika第四季度营收5.735亿美元,同比增长17.5%;净利润7600万美元,上年同期为3000万美元,调整后的EBITDA (EBITDA为Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization的缩写,即未计利息、税项、折旧及摊销前的利润)为2.104亿美元,高于去年同期的1.697亿美元。

营收与利润方面,Playtika 2020年营收23.715亿美元,同比上涨25.64%;2020年净利润为9210万美元,比2019年2.889亿美元,下滑近70%,调整后的EBITDA为9.4亿美元。总的来看,这是Playtika首次年收入破20亿美元,也是其休闲游戏首次贡献超10亿美元年营收。

Playtika历年财报披露,Playtika营业收入从2017年的11.51亿美元增长到2019年的18.88亿美元,复合增长率为28.07%,经调整的EBITDA利润从2017年3.74亿美元增长到2019年的6.21亿美元,经调整的EBITDA利润率长期保持在32%左右。

2016年,巨人网络“借壳上市”,巨人网络董事长史玉柱联合云锋基金等投资者,准备以44亿美元从凯撒互动娱乐手中收购Playtika。该次收购若成功完成,巨人网络将合计持有Playtika100%股份,并确定Playtika全部A类普通股的交易对价为305亿元。值得一提的是,巨人该次收购的合作伙伴中,包括上海瓴逸和上海瓴熠,它们的背后正是郁国祥的宁波郁氏家族。此前中国网科技披露,郁国祥曾转手乐游科技股份,收下潜在买家8000万美元诚意金。

但Playtika作为棋牌游戏,本身争议非常大。实际上,Playtika是目前世界第一的棋牌、博彩类手机游戏公司。创始人Robert Antokol属于行业老将,先后在CMate、Oberon Media就职。2010年,Antokol拿着150万美元创立了Playtika,没过一年,公司就被凯撒互动娱乐收购,收购价1.6亿美元,翻了一百多倍。

其目前的主要业务收入来源是五款棋牌游戏,分别是《Slotomania(疯狂老虎机)》《WSOP(德州扑克系列游戏)》《HouseofFun(老虎机系列游戏)》《CaesarsSlots(老虎机系列游戏)》《BingoBlitz(宾果老虎机系列游戏)》。

收购的关键问题或为Playtika “涉嫌赌博”, 2019年,证监会对巨人网络发行股份购买资产申请的两次反馈意见中,均对Playtika运营过程中的虚拟币、充值情况、输赢概率、异常充值行为等等问题进行重点询问,例如Playtika中游戏是否具有退币、退分功能,是否存在以现金等财物作为奖品或者以回购奖品方式给予他人现金等财物的情形,是否存在其他平台、或标的资产、大股东、董监高等关联方为其退分、退币、转让积分/游戏币,进行现金等财物奖励或转让提供服务或便利条件。

此外,2020年7月,深交所向巨人网络下发关注函,询问巨人网络此前披露的《重大资产购买暨关联交易预案》中,标的资产是否存在涉嫌赌博行为。

因此,“涉嫌赌博”或为巨人网络的收购交易屡次被证监会驳回的原因之一。

收购的不顺利,除了项目本身存在争议外,也有一些隐藏的坎坷。此前有传闻称,史玉柱在19年曾被杭州警方带走调查,引发行业震动。

后来史玉柱在微博辟谣,表示有人为了破坏巨人网络重大资产重组项目审批,去证监会抹黑他,并造谣说其被警方带走。

耗时4年多,始终未能将Playtika装入A股上市企业,史玉柱并未死心,通过“曲线”方式,以巨人网络关联企业巨资收购Playtika。

天眼查显示,巨人网络成立于1997年7月22日,注册资本为20.24亿元,法定代表人为巨人创新投资基金投资决策委员会主席刘伟,经营范围包括计算机游戏软件的开发、销售;网络游戏出版运营;利用互联网销售游戏产品;动漫设计、制作等。2021年1月发生一起大额股权质押,质押股份数量为7920万股,质押股份市值达13.67亿元。股东包括上海巨人投资管理有限公司、上海腾澎投资合伙企业(有限合伙)等10家公司,其中,最大股东为上海巨人投资管理有限公司,持股比例为27.87%。巨人网络共对外投资14家公司,其中,巨人网络副总裁费拥军担任公司法人的占8家。

巨人网络一季报显示,第一季度巨人网络营收为5.67亿元,同比下降18.14%;净利润为3.2亿元,同比增长1.2%。总资产为109.21亿元,同比上升7.9%;总负债为12.46亿元,同比下降30.53%;经营现金流为9793.56万元,同比下降54.11%;投资现金流为-2.73亿元,筹资现金流为-1.7亿元。

此外,巨人网络集团股份有限公司回购专用证券账户持股为5.77%,上海铼钸投资咨询中心(有限合伙)持股为4.99%;上海澎腾投资合伙企业(有限合伙)持股为4.73%,上海高毅资产管理合伙企业(有限合伙)-高毅邻山 1 号远望基金持股为4.22%;上海孚烨股权投资合伙企业(有限合伙)持股为3.52%,弘毅创领(上海)股权投资基金合伙企业(有限合伙)持股为3.39%。

其中,巨人投资及腾澎投资均为巨人网络实控人史玉柱控制的企业,巨人投资及腾澎投资构成一致行动人。截至2020年末,史玉柱一共间接持股约为35.828%。

天眼查显示,过去一年时间,上海鼎晖孚远股权投资合伙企业(有限合伙)减持了巨人网络1.32%的股权,上海中堇翊源投资咨询中心(有限合伙)减持了巨人网络0.89%的股权;上海澎腾投资合伙企业(有限合伙)减持了巨人网络2.83%股权,弘毅创领(上海)股权投资基金合伙企业(有限合伙)减持了巨人网络2.83%股权。

上海铼钸投资咨询中心(有限合伙)减持了巨人网络0.98%股权,上海孚烨股权投资合伙企业(有限合伙)减持了巨人网络0.66%股权。

这意味着除了史玉柱控制的基金外,弘毅、鼎晖等基金均在大举抛售巨人网络所持股权。

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