辛巴团队带货毛利率100%?掌舵盛讯云商4个月就挣了近3000万

那么赚钱吗?

文|三言财经

6月1日,深交所向盛迅达发布了关于2020年年报的问询函,要求盛迅达说明直播电商盈利模式、主要客户、收入条件、成本等情况,解释毛利率为100%的原因。

6月7日,盛迅达回复了深交所的问询,对相关问题进行了说明。

此事之所以引发关注,不只是其100%的毛利率,还在于辛巴(辛有志)是盛讯云商的董事长,也是他在操盘直播电商业务。

早在2020年9月份,盛迅达与辛巴控制的辛选控股签订了《股权转让协议》,辛选控股成为盛讯云商的第二大股东,占股49%,仅次于盛迅达。

而据了解,在辛巴加入盛讯云商前,盛讯云商并未实际开展业务。

那么,这是否意味辛巴直播带货毛利率100%?

盛讯云商近半股权卖给辛巴,4个月直播电商业务营收超4600万

去年,在盛迅达与辛巴宣布合作消息后,曾被深交所问询。

盛迅达表示公司游戏业务收入处于下降状态,因此一直在寻求新的业务增长点,不存在利用概念炒作公司股价的情形。

现在看来,辛巴确实给盛迅达带来可观的收入。

据盛迅达2020年报告显示,2020年盛讯云商共实现直播电商业务收入4,653.47万元,占营业收入的比重22.86%,占公司毛利的比重35.15%。全年实现净利润2,878.78万元,占上市公司归属于母公司股东净利润的10.25%。

值得注意的是,2020年盛讯云商的直播电商业务也就算做了4个月,因为在辛巴加入前,公司并没有开展实际业务。

4个月就帮盛迅达带来35%的毛利,看来直播电商业务确实给力。

此外,直播电商业务的毛利率更是高达100%。

简单理解,就是几乎不存在销售成本。

如此高的毛利率也引发了深交所的关注,盛迅达在发布财报后不久便收到了问询函。

辛巴直播带货毛利率100%?

盛讯云商的直播业务完全由辛巴团队来做?

去年在回应深交所问询时,盛迅达表示在直播带货业务领域,盛讯云商与辛有志团队已有业务的经营模式相同,但双方将通过区分销售品类以避免发生业务竞争,即盛讯云商的直播带货业务将以游戏IP衍生品和休闲零食为主,而辛有志团队已有的直播带货业务中将避免选择游戏IP衍生品和休闲零食的销售品类。

这意味着直播带货的业务是分品类做,一部分是辛巴原有的那些品类,一部分是盛讯云商的游戏IP衍生品和零食品类。而整个直播电商业务应该是辛巴在运作。

在盛迅达回复深交所问询函的公告中,可以看出辛巴在盛讯云商的地位。

在关于毛利率100%问题的回复中,盛迅达三次强调是直播电商业务的良好表现得益于“辛有志团队在平台拥有的高流量”。

在盈利模式上,盛讯云商指出主要是凭借辛巴团队在平台拥有的高流量资源,接受品牌方客户委托为其商品提供的推广服务,收取招商服务费和商品推广佣金分成。

其中盛讯云商直播电商的前五大客户中,第一大客户服务费收入110万,佣金分成收入522万,收入合计632万。

前五大客户总计的收入为1492.9万,就占到了直播总收入的32%。

由此可以看出,辛巴在盛讯云商的直播电商业务中占据主导地位。

而盛迅达这样解释毛利率高达100%的原因:

1、辛巴拥有高流量,具备业务招商能力,可自行选择合作的主播。

2、盛讯云商招商服务成本已在于主播结算的分成中扣除。

3、公司在10月下旬才开展业务,初期直接投入招商成本较小。

4、与其他MCN销售自有品牌商品不同,盛讯云商仅提供推广服务,没有存货成本。

从上述盛迅达对于100%毛利率的解释中,我们能够看到都是围绕辛巴直播电商带货而展开。

以此来看,盛讯云商的毛利率基本上就是辛巴团队带货的毛利率。

事实上,在直播带货领域,头部主播带货毛利率高也能理解。

因为,首先直播带货的成本本来就低,大主播由于头部效应,根本不缺客户,寻客成本也低。而成本一旦接近于0,那么毛利率到达100%也就不足为奇了。

而辛巴团队卖力卖货赚到2000万后,还将激活一份巨额的股权激励计划。

辛巴团队获得840.06万股股权激励

去年,9月28日,盛讯达发布了2020年限制性股票激励计划,宣布拟授予包括辛巴在内的12人限制性股票840.06万股,占盛讯达总股本的9%。

据了解,在这12名激励对象中,初瑞雪为辛巴的配偶,辛库为辛巴的父亲,计梦瑶为辛巴的表妹,刘鹏为辛巴表妹(计梦瑶)的配偶。

本次股权激励计划对激励对象设置了考核性较强的净利润指标。公司层面,盛讯云商2020年至2022年的净利润需分别不低于2000万元、2.2亿元和2.6亿元。即辛巴团队需3年完成5亿净利润的业绩承诺。

而2020年,盛讯云商仅用4个月便完成了2000万的任务。

据了解,2020年12月14日,盛讯达已完成股票激励计划的授予登记工作,向辛巴团队的12名激励对象授予共计840.06万股限制性股票。​

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