传兴盛优选估值120亿美元:巨头入局月单量缩减30%,行业巨亏下生存空间几何?

近年来,兴盛优选一直处于高速扩张状态,但随着美团、拼多多、滴滴等巨头的入局,社区团购企业的生存状况每况愈下,预计2021年社区团购业务亏损均200亿以上。在此情况下,兴盛优选还有多少生存空间呢?

7月,社区团购赛道故事不断,先是鲜橙科技在7月7日宣布了破产的消息,7月26日食享会官网与小程序均无法正常打开,高级合伙人杜非也于当日宣布辞职。而相对的,据36氪报道,兴盛优选即将完成新一轮3亿美金融资,投后估值达120亿美金。

社区团购的表象呈现了冰火两重天。

记者了解到,近年来,兴盛优选一直处于高速扩张状态,不仅保持了每年2-3轮融资的频率,2020年其平台GMV还超过了300亿元。

而随着美团、拼多多、滴滴等巨头的入局,社区团购已经迎来了高额补贴时代,这也使得社区团购企业的生存状况每况愈下。招商证券研报指出,预计2021年社区团购业务亏损均200亿以上。

在此情况下,兴盛优选还有多少生存空间呢?

兴盛优选急速扩张,被传一年内估值翻倍达120亿美元

2014年初,兴盛优选正式启动,官网信息显示,其先后经历了门店自配送阶段、网仓阶段、配送站阶段、手抄单阶段,直至2017年下半年兴盛优选下单系统上线。经过近4年的迭代,兴盛优选摸索出“预售+自提”的模式,而这种模式后来则被称为“社区团购”。

在这期间,兴盛优选实现了急速扩张,据兴盛优选官方宣布的数据显示,如今的兴盛优选在全国范围内业务覆盖13个省、161个地级市、938个县市级4777个乡镇和31405个村、拓展门店数量高达30万+、全国让均订单达800万单。

兴盛优选宣称已于2020年下半年日均订单超过1200万单。2019年,兴盛优选的年度GMV达到了100亿元。2020年,平台GMV突破300亿元。

而在不断扩张背后,近三年来,兴盛优选也不断得到资本的关注,基本保持了每年2-3轮融资的节奏。

据天眼查数据显示,2019年,兴盛优选完成3轮融资,投资方包括腾讯投资、KKR等;2020年,兴盛优选完成2轮融资,投资方除老股东之外,又增加了红杉资本中国、京东等。

今年2月,兴盛优选完成了红杉资本领投,腾讯、方源资本等跟投的30亿美元融资。近日,据36氪报道,兴盛优选即将完成新一轮3亿美金融资,本轮由安大略省教师退休基金(OTPP)独立领投,投后估值达120亿美金。而兴盛优选对2021年的两轮融资消息均不予置评。

据网经社“电数宝”(DATA.100EC.CN)电商大数据库显示,兴盛优选自2018年成立后,融资额超334亿元,估值120亿美元。

香颂资本执行董事沈萌对记者表示,“120亿美元的估值是一个比较大的体量,但这与兴盛优选的知名度不相匹配,兴盛优选估值在一年之内翻倍,可能存在一定的泡沫。”

美团、拼多多等科技巨头入局,兴盛优选月单量缩减30%

电子商务研究中心、智研咨询整理的数据显示,经过两年时间的快速发展,2019年中国社区团购市场规模达340亿元,较2018年增加了255亿元,在新冠疫情的影响下,2020年社区团购市场发展迅猛,市场规模预计将达720亿元。

网经社电子商务研究中心主任曹磊指出,社区团购作为一种新兴的买菜的一种方式,无疑是电商所有品类中的“最高频”“刚需”,是得到资本认可、市场检验、用户也认可的模式,它的市场容量是看得见的,用户通过疫情加上平台的普及教育也是广泛接受这种模式。

市场的认同使得一线互联网公司入局在2020年下半年接连入局,阿里、腾讯、美团、拼多多、京东、字节跳动和滴滴等互联网巨头们争相杀入社区团购赛道。

2020年6月份,滴滴旗下社区团购品牌“橙心优选”上线;一个月后,美团宣布成立“优选事业部”;8月,拼多多旗下社区团购项目“多多买菜”上线;10月,苏宁菜场社区团购平台上线。

而美团优选与多多买菜则迅速占据了一定的市场份额,成为兴盛优选巨大的竞争对手。

招商证券研报指出,美团优选、多多买菜、橙心优选等依托流量、资金等优势在全国快速起量。“美团入局后在较长时间保持领先优势,2021年4月以来多多买莱增长迅猛,快速缩短了与美团优选的差距。截止2021年4月底,拼多多与美团单日GMV大致相当。”

资料来源:百观科技、草根调研、招商证券

科技巨头的入局给兴盛优选为代表的企业造成了巨大威胁。据36氪报道,美团优选和多多买菜在6月单量维持在2400多万单,已远远超过兴盛优选6月单量(800-900万单)。而兴盛优选月单量已较峰值缩减30%。

曹磊预测,电商巨头无疑在用户量、供应链、地推团队、仓储物流、资本投入等各种资源方面都具有强大的“后发优势”,未来市场必将被美团、拼多多、滴滴等巨头所瓜分,留下创业公司“一地鸡毛”。

社区团购陷低价倾销补贴困局,兴盛优选生存空间几何?

而巨头的入局,在另一方面导致多个平台以降价模式扩张业务范围,这给兴盛优选为代表的创业型企业造成了巨大的威胁。

招商证券研报指出,目前大部分参与者的资金实力与融资能力或无法承受多年的巨额亏损,参考目前主要玩家的盈利能力与规模目标,预计2021年社区团购业务亏损均200亿以上。

7月以来,已有社区团购平台破产。7月初,鲜橙科技发布公告称,几年来因经营不善,虽经多方努力,但仍然无法摆脱经营困境,公司决定申请破产。此外,7月26日,社区团购平台食享会官方网站以及小程序均已无法正常打开,食享会高级合伙人杜非也于同日在社交平台发文宣布正式辞任,另据多家媒体报道,该公司武汉总部已人去楼空。

此外,市场监管总局也曾多次点名社区团购低价倾销。

2020年12月22日,市场监管总局联合商务部召开规范社区团购秩序行政指导会,阿里、腾讯、京东、美团、拼多多、滴滴等6家互联网平台企业参加。会议提出,为了严格规范社区团购经营行为,要求互联网平台企业严格遵守“九不得”。第一条便是不得通过低价倾销、价格串通、哄抬价格、价格欺诈等方式滥用自主定价权。

2021年5月27日,市场监管总局对北京十荟科技有限公司不正当价格行为案作出行政处罚决定。对其不正当价格行为,罚款合计150万元,责令当事人“十荟团”平台江苏区域停业整顿3日。

沈萌表示,“已有社区团购企业倒闭,再加上政策对该赛道并不是太支持,由此可见,该赛道的状况并不是很乐观。”

多名业内人士对记者表示,在社区团购赛道巨亏的状况下,兴盛优选必须要靠融资来续命。那么,在这种情况下,兴盛优选还有多少生存空间呢?这只能留给时间来检验。

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