声网+元宇宙,看起来很美?

声网用“实时互动云”做了一件衣裳,但盈利模式主要是为开发者提供实时视频、实时音频、实时消息、实时录制等平台服务。

文|BT财经 十里‍

最近,声网Agora发布了第三季度财务报告,依然是一份亏损的财报。

2020年6月26日,声网在美国纳斯达克上市,发行价为20美元/股。2021年2月16日,声网的股价曾因为赶上语音社交Clubhouse风口一度飙升到114.97美元。但随后声网开启了跌跌不休的模式,截至12月14日美股收盘,声网的股价报17.13美元/股,跌幅超过80%。

避不开亏损的“魔咒”

作为全球实时互动云第一股,声网从上市之初给投资人讲了不少新概念,比如“5G”、“通讯云”等,获得了投资界的一度追捧,此后更是凭借Clubhouse等热度股价飙升。现如今,这个“实时互动云第一股”,又发展如何呢?

从新出炉的财报来看,声网在2021年第三季度的总营收为4504万美元,2020年同期为3080万美元,同比增长46%。这一数字显示出声网依然存在较大的营收增长潜力,除了去年上半年新冠疫情的短暂影响之外,声网的营收增速又重新回到了正常轨道上。

声网的获客能力也在同步提升,在用户规模方面,截至2021年9月30日,声网全球注册应用超37.2万个,去年同期为24.5万个,同比增长51.8%;声网的活跃客户数量达2564个,去年同期为1815个,同比增长41.3%。

但另一面,声网依然没有摆脱亏损的魔咒。财报显示,今年三季度声网的净亏损达到2110万美元,而去年同期的净亏损为290万美元,足足翻了七番。

声网的亏损已经持续两年有余。从2018年开始,声网营收不断上涨的同时,净利润却在持续下跌,从2018年到2020年,声网的净利润分别为37.6万美元、-617.7万美元、-311.4万美元。直到2021年第三季度,声网的亏损依然没有明显的好转,甚至“变本加厉”。

云服务公司大多绕不开亏损的命运。亏损的背后离不开飙升的成本。2021年第三季度,声网的运营费用为5040万美元,比去年同期的2320万美元增加了116.9%。

与此同时,声网收入成本为1570万美元,同期增长了35.5%,而声网的研发、营销费用也是居高不下,第三季度的研发费用为2970万美元,同比增长138.3%;销售和营销费用为1270万美元,相当于将去年同期的640万美元翻了一番。

尽管现在声网手上还握着7亿多美元的现金,财报显示,2021年第三季度,声网现金、现金等价物及短期投资为7.67亿美元。但面对持续走高的运营、研发、营销等成本,营收46%的同比增速,显然赶不上成本几倍的同比增速,声网的盈利仍是遥遥无期。

营收单一是声网等云服务公司的普遍痛点,云业务为声网贡献了超99%的营收,到了今年三季度,还是云业务扛起了营收大头。

从声网这些年的动作来看,业务端更倾向于互联网,而云业务又一直是互联网巨头在意的领域,声网无疑是给自己在无形中制造了更多的对手。

声网在招股书就已经提到了这些问题,“一些竞争对手比我们的知名度更高,运营历史更长,客户关系更多且更完善,营销和销售投入更庞大,软件开发预算及资源更多。如果这些大型商场愿意免费提供软件,公司更难以有效竞争。”

对比知名度更高、用户护城河优势更深的对手,声网只能避免与巨头在云业务领域的正面竞争,做一些巨头暂时或短期无法灵活介入的领域,比如视频面试、云监考、在线展会、智能作业等等多个赛道里抢用户增量。

但声网对大客户的依赖情况也没有得到改变。招股书显示,在2018年和2019年,前十大客户为声网贡献了50.8%、38.4%的营收。在2020年第一季度,排名第一的大客户对营收的贡献为14%,第二的客户则贡献了10%。

在线教育大客户的流失,无疑是对声网沉重的一击。声网的大客户之一就是在线教育,在去年二季报的电话会上,声网曾表示由于部分线下教育机构客户在当季度流失,让声网的营收减少了14%左右。而今年失去更多的在线教育客户,对声网更具体的影响据说会在第四季度体现,应该也是个不小的打击。

过于依赖单一业务、亏损望不到头、以及依赖头部大客户……声网虽然讲了一个“实时互动云”的故事开头,但至今还没找到更圆满的结尾。

声网能乘元宇宙“东风”吗?

现如今科技圈中最破圈的词汇莫过于元宇宙。一夜之间,元宇宙从科技圈的极客,变成普通大众广泛谈论的话题,不少大企业或创始人都表示看好并要布局元宇宙。

英伟达、特斯拉、腾讯、百度等都纷纷宣布入局元宇宙,Facebook更是为了元宇宙直接改名为META。

元宇宙的构建,本身就与虚拟现实等互动生态息息相关,作为实时互动云平台,声网自然不会置身事外。

声网CEO赵斌曾经描述过声网的商业模式:“我们可以将实时视频参与体验嵌入到任何应用中,让实时互动无处不在。”

如今这一套逻辑也可以迁移到元宇宙上。赵斌曾表示过,声网接下来还会做“元宇宙”技术服务商而非运营商。同样是搭建底层技术基础,元宇宙能为声网带来新的想象力吗?

元宇宙所需的技术能力,一方面是在实时互动方面,赵斌认为,声网具有实时音视频API等技术能力或类似解决方案,可以实现虚拟空间的实时感知以及沉浸感。

比如2021年8月,在上海VapolloTheater,国内首场虚拟偶像神乐七奈实时跨国演唱会举办,这次虚拟偶像演出音频的实时远程传输技术的提供者就是声网。

对于to B的企业来说,优质的产品技术永远是王道,公司型客户需要的是专业化、效率化的工具,声网还在发布新的产品,比如在本季度,声网发布了全链路加速FPA,这款全链路加速FPA技术产品,据说能保证解决卡顿、掉线或不连贯的问题。

声网之前还打造了全自动多场景模拟声学实验室,声网希望能够成为元宇宙中的“水和空气”,为做元宇宙的平台继续提供基础设施。

如今元宇宙作为时下的新风口,声网也会与元宇宙概念股产生关联。但设想归设想,虽然关于元宇宙的前景很美好,但诸多运用还停留在设想层面,业务上依然难落地。

摆在从业者面前最迫切的难题,首当其冲就是如何获得真正的沉浸感,关于AR、VR,一直有不少网友吐槽,“沉浸感并不强”,“语音识别能力差”、“场景切换以后系统反应不灵敏卡顿”,如何在虚拟世界和真实世界的切换中拥有沉浸体验,仍然是元宇宙相关技术公司面临的挑战。

其次,如何做到赵斌所说的“真正的无处不在”,恐怕难度并不小,有业内人士指出,目前只能做“轻型元宇宙”,因为相关技术、基础设施都尚未成熟,诸多想法还停留在概念里。其次,国内的用户积累更是一个长期过程,元宇宙是一个宏大的规模,以目前的形势看,离理想中的元宇宙规模恐怕还是十万八千里。

声网下一个增长空间在哪里?

元宇宙赛道的回报暂不明朗,那么声网下一个增长空间在哪里?

一直以来,声网的盈利模式,主要是为开发者提供实时视频、实时音频、实时消息、实时录制等多个API(应用程序接口)平台服务,每月有1万分钟的免费使用时间,当开发者的使用量超过限度后,声网也将收取一定费用。

声网还在不断尝试延伸新的领域以拓展新用户。比如最近推出了关于在线K歌房的解决方案,开发者与企业可快速构建在线K歌房,场景也比较广泛:在线音乐、语聊房、直播、视频相亲等各类社交泛娱乐场合都可使用。

但无论是哪个场景,初期的流量获取都将是一个难题,而且获客成本也并不小,而且部分业务上,声网也要面对与巨头的竞争,如果声网能验证自己的产品护城河优势,机会自然不用多说。

这两年,在业务扩张上,除了自研外,声网也走上了投资之路。

声网目前的投资方向还是放在了相关生态中,包括投资声网的合作伙伴、供应商、分销商以及具体渠道合作伙伴等,比如今年1月,声网全资收购了在线互动白板公司Netless,又收购了即时通讯云和客服云服务商环信Easemob。

声网选择的环信以及Netless,目前来看依然没有脱离互联网的范畴,没有进行步子很大的跨界。

中信证券认为,声网的竞争对手包括腾讯云代表的公有云厂商、Tokbox代表的RTE厂商、Twilio代表的CPaaS厂商、ZOOM代表的视频会议厂商以及WebRTC代表的开源项目。

这一点声网自己也曾坦率过。在早前的招股书中,声网将腾讯云、阿里云、TokBox、美国的Twilio列为竞争对手,巨头依然是声网避不开的劲敌。

根据中信证券发布的研究报告来看,全球RTE市场目前仍处早期阶段,市场渗透率仍存在大幅提升空间,如今声网面临的第一要务,是亟需找到填补教育培训服务场景中的其他大客户,给声网的“实时互动云”故事写出更好的篇章才行,否则市场只能继续用脚投票。

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