文｜投资界PEdaily
湖北罕见大手笔来了。
投资界-解码LP获悉，长江产业集团正式整合设立500亿元母基金，由100亿元的长江创投基金以及400亿元的长江产投基金重组扩容而成。按照湖北省规划，“十四五”期间目标参股基金规模5000亿元以上。
如无意外，这将是今年迄今最大的母基金集群。而不久前，武汉光谷创投引导基金总规模扩容至100亿元，热情地面向全球VC/PE机构伸出橄榄枝。至此，一个创投蓬勃的湖北正在走来。在荆楚大地上，一个个新兴产业集群正在拔地而起，全国VC/PE开始组团去湖北。
这并非个例。今年以来，全国各地百亿母基金遍地开花，从海南到东北，无一例外。据投资界-解码LP不完全统计，2022年以来至少有15家百亿母基金设立。当中的逻辑不难理解——母基金强，则创投聚；创投活跃，则产业兴。基金招商已经成为各地政府重要的招商引资模式，大家使出浑身解数吸引优质VC/PE。而这一幕背后，不难看出各地对于新兴产业的急切心情。
今天，500亿母基金诞生，这一次是湖北
长江产业集团是谁？
1月25日，在湖北省政府召开的省属国资国企改革推进会上，正式揭牌了新组建的长江产业集团——由原省长投集团、省高投集团、省长江产业基金管理公司、兴楚国资公司、宏泰集团部分业务板块等五个方面的元素汇集而来。
作为湖北省最大的产业投资集团，长江产业集团是省委省政府关于国资国企改革的重大决策，也是今年湖北省属国企改革的“首发队员”。
聚焦国家战略和湖北省“51020”现代产业集群建设，长江产业集团力争到2025年资产规模达到5000亿元，基金管理规模达到5000亿元，营业收入达到500亿元，实现利润超过50亿元，控股6家以上上市公司，成为引领带动前瞻性、高端性、战略性产业发展的全国一流产业投资集团，进入中国企业500强。
今天，按照湖北省委省政府战略部署，长江产业集团正式宣布整合设立了长江创投和长江产投两支母基金，总规模500亿。其中：
长江创投基金总规模100亿元——定位于“市场化创业投资母基金平台+项目直投平台”，主要培育孵化高新技术领域中小企业。通过与社会资本、政府性资金合作设立或以增资方式参股分母基金、子基金、专项直投基金（SPV）、股权激励基金等各类基金，长江创投基金到2025年参股基金目标规模达到1000亿元以上。
长江产投基金总规模400亿元——由原长江经济带引导基金更名，定位于“市场化产业投资母基金平台+重大项目直投平台”，主要承担省级战略性重大产业项目招引和龙头企业发展壮大任务，通过与各类资本合作参与设立产业链基金、重大专项基金、并购基金、定增基金等各类基金，或通过直接股权投资的方式对外投资。到2025年，长江产投基金的参股基金目标规模达到4000亿元以上。
投资界了解到，两支母基金均采取市场化运营方式以拓宽基金出资来源，母基金引导放大设立5000亿元各类基金，重点谋划推进新能源电池、数字产业、半导体产业链等一批省级战略基金。
这一次，湖北500亿超级母基金将以积极开放的态度与国内头部投资机构和产业资本开展合作，在出资设立基金方面将重点支持：
一，是有社会资本参与设立，实现国有资本放大作用，更好服务省委省政府战略目标实现；
二，是有符合“51020”现代产业方向的储备项目，储备拟投项目坚持政策目标和市场化盈利目标相结合的原则，有明确的退出预期和财务收益；
三，是在基金管理方面体现主动管理或有影响力，出资比例与服务实现省委省政府战略目标的能级相适应。四是长江创投基金设立与省内优质项目投资进度相匹配，长江产投基金设立与项目落地进度相匹配。
服务湖北现代产业体系建设，两支母基金重点围绕新一代信息技术、生物医药、现代化工、生态环保、新能源、汽车及零部件等产业进行投资，为企业提供覆盖种子期、天使期、初创期、成长期直至IPO全生命周期服务，推动湖北 “专精特新”优质企业走向资本市场。
此外，长江创投和长江产投还将通过资本力量实施上市公司并购专项计划，围绕湖北产业链短板弱项和集团发展目标，开展国内外产业并购重组；并通过主动管理母基金出资的分母基金、子基金、专项基金、并购基金等，打造一批在国内具有重要影响力的市场化、专业化、价值化一流基金管理团队。
昔日创投洼地，湖北拼了，VC/PE组团来了
放眼中国创投版图，湖北正以惊人的速度崛起。
立于长江之滨，湖北自古属于楚国疆域，历史文化悠久。烟波浩渺，惊涛拍岸，在新世纪变迁的滚轮之中，湖北的发展尤为瞩目。挺过充满疫情阴影的2020年，湖北交出了一份沉甸甸、实打实的精彩答卷——经济总量迈上5万亿大台阶，增速远远领先于其他主要省份，排名重回全国第7位。
这里曾走出一大批互联网大佬，但鲜少诞生全国知名互联网公司，直至硬科技爆发，湖北才迎来了属于自己的时代。清科研究中心数据显示，2021年湖北新募集金额超400亿元，同步增长高达293%，令人惊叹。
其中不乏众多轰动VC/PE圈的大手笔——
2021年5月，总规模100亿元的湖北科技创新发展基金开始签约，成为湖北省科技金融服务“滴灌行动”的重要组成部分。这是由湖北省创投引导基金管理中心、省高投、长江基金联合各市州出资平台和社会资本共同发起设立的母基金，将采取“直投+母基金”方式，引导和撬动社会资本放大资金总规模至500亿元。
紧接着6月，湖北高质量发展产业投资基金正式揭牌，首期规模约150亿元。作为湖北省规模最大的完全市场化产业投资基金之一，该基金是湖北省在中国创投江湖的又一亮丽的新名片，主要投资于新技术、新产业、新模式、新业态，重点投向新材料、新一代信息技术、电力装备、基础及新型制造四大领域。
7月，长江产业基金联合清科集团设立长江清科AI产业母基金，基金认缴规模100亿元，采取母基金直投+子基金的运作方式，母子基金总规模不低于500亿元。
后来还有：湖北省随州市拟设立的10亿元产业基金、总规模1000亿元的湖北铁路发展基金......不胜枚举。作为中部的主要地区，这里的创投田野正越来越广阔。
长期活跃的创投机构数量，是衡量一个城市创新创业活力的重要指标。时至今日，湖北省在私募股权行业的布局和发展位居中部地区之首。而清科研究数据报告显示，2021年中国股权投资市场城市投资活跃度排名中，武汉进入全国TOP10。
作为湖北省会，一个别样的武汉正在升起。这座城市可以说是中国最早的“硅谷”所在地，仅去年就密集落地多个百亿基金，包括国内首支由市级政府牵头组建的100亿元武汉碳达峰基金、总规模扩容至100亿元的武汉东湖高新区光谷创业投资引导基金，以及提出将设立总规模300亿元的武汉大健康和生物技术产业投资基金。
与此同时，武汉正在发力天使投资。据悉，武汉将建立健全引导基金+天使投资的模式，联合天使投资和社会资金设立总规模3000亿元的产业投资基金，通过领投，跟投等方式强化对天使投资的定向支持。
这里有最吸引人的优惠政策和积极开放的心态，还有武汉大学、华中科技大学等知名学府。汇聚了大量人才，武汉已经成为VC/PE的热门目的地，红杉中国、源码资本、君联资本、黑蚁资本、正心谷资本、挑战者资本、不惑创投等GP都来了，新技术在这里经过投资浇灌后得以快速落地长大。
在互联网时代，湖北曾有过遗憾和失落。如今硬科技成为主流，“当地的基础装备制造、新一代信息技术、新材料新能源、电力设备、生物医药、医疗器械、人工智能等领域云集了众多高成长初创企业。”国内一位创投大佬曾表示。湖北终于迎来了一个属于自己的硬核创业黄金时代。
各地百亿母基金大爆发，争抢VC/PE，这是一场史诗般较量
这是中国各地创投势力大爆发下的一抹缩影。
今年以来，全国各地百亿母基金遍地开花。经投资界-解码LP不完全统计，2022年以来，至少已经有15支百亿级别的母基金出炉，仅3月就浮现了超5支，堪称罕见。
不久前，浙江台州临海市设立了一支100亿规模母基金，用于支持信息经济、环保、健康、高端装备制造等七大产业以及农业农村经济的发展。该母基金首批出资金额为15亿元。重点支持人工智能、新材料、生物医药、高端装备制造、新能源、电子信息等战略性新兴产业；支持服务业、农业等重点产业领域。
100亿元，东北今年最大引导基金也来了。这是一个省级引导基金，由辽宁省政府出资设立，按照市场化方式运作的政策性基金，采取股权投资等市场化方式，引导社会资本投向辽宁省产业发展重点领域和薄弱环节，支持相关产业和领域实现跨越发展。公告刚发布，就有十余家GP主动来了解母基金的情况，十分热闹。
贵州一口气就是200亿元。上周，贵州省人民政府办公厅印发《省级政府投资基金优化整合实施方案》，新设产业和绿色生态环保两类共5支基金，省级财政出资200亿元。还有成都，这个天府之都宣布将设立总规模达100亿元的天使母基金，首期出资15亿元。
无独有偶，吴中清科战略新兴产业母基金在苏州落地，总规模达100亿元。据了解，该基金由苏州市吴中金融控股集团有限公司和清科集团共同发起设立，清科集团旗下杭州清科投资管理有限公司为基金管理人，基金总规模达100亿元。
河南的势头也不逞多让，计划今年设立200亿元郑州市场化母基金/创投基金，将引入3-5家契合郑州市产业发展的头部基金管理机构，引导全国优质资源及产业资本投向郑州有发展潜力的实体企业，争取带动有效投资500-1000亿元。
更早之前，还有广东、海南、陕西、上海、安徽、四川......一只只百亿母基金纷至沓来，缔造了今年VC/PE圈热闹的一幕。
为何各地纷纷设立母基金？从各地政府纷纷出台政策设立母基金来看，招商引资的色彩不言而喻。用基金撬动社会资本，从而引入产业发展当地经济已经成为共识。
正如一句话，“母基金强，则创投聚；创投活跃，则产业兴”。通过母基金这一方式，各地可以将资金最大市场化地投向专业化VC/PE机构，利用他们专业的判断，把钱投向最有潜力的科创企业，再根据返投要求完成当地产业集群培育。母基金大爆发背后，其实也是各地新兴产业集群之争。
我们看到，如今没有哪家GP在募资时不去拜访地方母基金，他们的LP阵营里总会出现以政府引导基金为代表的的国资身影。事实上，优质VC/PE也是一种稀缺资源，需要抛出橄榄枝争抢。
阳春三月，创投圈又开始忙碌起来了。当一支支省级甚至县级母基金如春笋般爆发，一场城市间的创投较量也打响了。