文|赶碳号
光伏行业越是产能过剩，头部企业的扩产规模与速度，越是不断在提升，几近疯狂。2023年刚刚开始，先是隆基祭出70亿+452亿扩产计划，后是晶澳抛出400亿扩产计划。
看来这个2023年，光伏行业真的会有大事要发生。
01 产能过剩时代，光伏三问
最近，赶碳号就一直在思考几个问题：
第一个问题，新年伊始，隆基就70亿+452亿大扩产。不考虑淘汰落后产能，如果简单累计，到2025年底，隆基的硅片产能将达到恐怖的250GW。
光伏老鸟晶澳更猛。2022年最后两个月，刚刚祭出230亿的大扩产。2023年1月19日，又一把抛出400亿的投资计划。
行业本已产能严重过剩，头部企业的大扩产却愈演愈烈。中型光伏企业的生存与发展空间将被无情碾压。未来，哪些企业能够生存下来?谁又将直接承压甚至遭到淘汰？
第二个问题，可能和第一个比较接近，通威去年刚进军组件，据说今年就剑指行业前三。隆晶晶合这四强中，谁最有可能会被通威替代掉？
资料来源：索比光伏
第三个问题，光伏制造环节全产业链产能过剩后，理论上，包括硅料在内，四个环节都不会再有超额利润。但不知为什么，行业普遍预期是组件企业今年的日子会很好过，甚至有人乐观地认为今年组件企业会有十年一遇的大行情？现实会果真如此吗？
在组件与电站之间，组件企业的护城河有多深？话语权有多大？从本质上，谁需要谁更多一些？姑且不要说2023年组件会不会降价，就算是2022年的中标合同，组件企业有没有这个本事，做到既锁订单、又锁价格吗？
02 2023，光伏企业何以安身立命
现在，貌似形势一片大好，实则暗流涌动，波谲云诡。
就像在2022年11月底，赶碳号提出行业全面过剩时，希望这只是杞人忧天，希望统计之中的产能规划只停留在这些企业的PPT上。但通威、隆基、晶澳这些企业不是，甚至是做得很多，说得很少。
只能说从直觉看，行业集中度的进一步极大提升所带来的，可能让2023年成为中国光伏行业的一道分水岭，也可能是很多光伏企业的生死线。
1月17日，《工信部等六部门发布关于推动能源电子产业发展的指导意见》中，都明确要求，要“引导太阳能光伏、储能技术及产品各环节均衡发展，避免产能过剩、恶性竞争。”
但是，商场如战场，在事关生死亡的现实面前，谁也不会真的互相谦让，更加不能“佛系”(看到这个词，您会联想到哪家企业呢？)。唯一的真理，就是任正非说的那三个字——“活下来”。
2023年，什么才是光伏企业的安身立命之本？这当然不是一个好问题，估计够得上商学院教授上一年的课程了。
记得《一代宗师》里有句台词，功夫就是两个字，一横一竖。今天，我们不论道，不谈底层的企业家精神、价值观，只谈术，光伏企业安身立命之术——无非是战略、组织、人才，再表层一步，是对内的管理，是对外的经营，再到表层一步，无非就是产品、市场和客户。
在未来，一家中型光伏企业能够生存，最重要是什么？
赶碳号认为，如果你没有强大到像通威或隆基一样，那至少有这两点是非常重要的：
一定要有足够的差异化竞争力；
一定不能有明显的致命缺陷。
做到“均好”只是及格线，没有突出短板，只能保证你不掉队；突出的差异化竞争力，包括差异化的战略、组织、人才，差异化的产品、市场、客户，才让你在越来越残酷的市场竞争中，有可能实现弯道超车。
赶碳号最近关注到一家公司——东方日升。组件TOP4，你追我赶；东方日升，一直就在那里，从来没有掉过队。这其实有点反常——因为从竞争理论上，越是靠后，市场地位往往会越难以稳定。
在产能过剩时代，市值不到隆基十分之一、通威六分之一的东方日升，还有机会吗？
03 一则朋友圈引发的监管函
先聊个八卦。
这家给人印象一向老实而又低调的公司，最近却因为信披问题上了热搜，交易所发了问询函又发监管函，公司对主角庄英宏又是罚年终奖又是警告，堪称是一则朋友圈引发的“惨案”。
在赶碳号看来，这场信披事件的“肇事者”庄英宏，其实多少有点冤枉。一位员工通过朋友圈表达对公司业务发展的兴奋，表达对公司的认同与归属感，又有什么不对的呢？庄英宏透露的既不是公司应披露而未披露的敏感信息，讨论的专业问题也是行业常识。
往深处想，是庄英宏讨论互动的对象身份特殊，是资本市场敏感人士——券商分析师；讨论的渠道，既不是私下饭局，也不是闭门会议，而是在个人社交平台上。庄英宏的身份也敏感，不是普通员工，是“全球市场总监”。
这则朋友圈，被媒体截图，再配以《又见光伏圈奇事：东方日升高管朋友圈透露订单规模，卖方首席“微信调研”》这样吸睛的标题，东方日升就是不想火，都难。在这个流量比黄金更重要的时代，媒体当然也没错。
正如东方日升在回复中说的，即使这4GWh都算，充其量也就是个未公开信息，构不成重大信息，也达不到信披标准。但是，舆论场显然不这样认为。
反观，赶碳号注意到，很多行业媒体、研究机构，最近都编制了2022年光伏组件企业出货量排行榜。这些信息也多是向各家企业调研走访得来的，是否也构成信披“违规”呢?
因为，各家企业并没有通过证监会指定渠道正式披露，但数据已经满天飞了——重大信息发布如果新闻早于公告，即属违规。根据每家的出货量，结合2022年每个月度光伏组件的价格，这些企业的组件销售收入，估计都能推算个大概。可能因为约定俗成，所以大家就见怪不怪了。总之，东方日升吃一堑，长一智吧。
04 光储端信时代，储能出圈
不过，东方日升虽然收到了监管函，但肯定不能算受害者——因为这场“朋友圈”事件，几乎全资本市场都知道了它的储能业务，也算是出了个圈。
资料来源：东方日升:关于对深圳证券交易所关注函的回复公告
如果说2022年是光伏的扩产元年，那么，2023年大概率是储能的元年。
根据高工产业研究院（以下简称“GGII”）发布的数据显示，2022年中国储能锂电池出货量达到130GWh，同比增速达170%。
其中，电力储能是最大的应用领域，出货量达到92GWh，同比增长超过200%，占比超过储能出货量的比例达到70%。
储能业务，逆变器企业、电芯企业做的比较多，光伏组件企业，除了阿特斯在海外市场颇有建树以外，还真不多。虽然储能行业很好已经是明牌，但至少也从侧面印证了东方日升的眼光。
今年1月9日，东方日升公告，控股子公司双一力与海辰储能签订电芯采购协议，在未来3年向后者采购15GWh的电芯。锁量不锁价，这相当于是电芯领域的长协了。
海辰储能，对光伏圈可能有点陌生，但在强手如云的储能领域，却是一匹不折不扣的黑马。
根据GGII数据显示，2022年，海辰在国内的电力储能锂电池项目，交付量排第一，年增速4000%，也是行业第一。
俗话说，你能飞多高，有时取决于你和谁一起飞。
资料来源：高工产研
最近，经国务院批准，工信部等六部门发布关于推动能源电子产业发展的指导意见，其实是给了光伏行业一个具有战略意义的全新行业定位——能源电子产业。今后，光伏制造的行业标签，从此不再只是电力设备。
指导意见提出了一个核心的理念：“光储端信”全链条融合创新。未来，“光伏+储能”不再只是概念，而是能源电子产业的底层逻辑之一。
05 中型光伏企业，如何“一体化”
这一轮光伏大扩产，一个最明显的特征就是一体化。
无论是先行一步的晶澳、晶科，以及行动稍晚的天合、阿特斯，还是震动业界的通威进组件，以及最近的隆基的452亿、晶澳的400亿。早的是老鸟先飞，晚的是谋定后动，没有对错。目的只有一个，拓宽自己的护城河。
当然，一体化不也是万能的，产业链如果拉得过长，弱点就容易暴露出来。光伏史上垮掉的企业，基本都是倒在一体化上。一体化，很能考验企业的功力。
在一体化上，东方日升这样一家中型光伏企业，居然也做得有声有色。
2020 年10月，东方日升收购了聚光硅业100%股权，并在2022年实现了量产。去年半年报时，已经贡献了近一半的净利润，帮助东方日升一举扭亏为盈。在拥硅为王的2022年，1.2万吨的硅料产量，对于东方日升而言，太重要了。
多晶硅技术、工艺复杂，品质要求高，入行门槛并不低。用通威主席刘汉元的话说，这是一个“看到热闹才来凑热闹，就凶多吉少“的行业。
东方日升2022半年报披露，公司和上机数控达成了64亿的长协合同，主要是出售硅料，同时又向上机和双良采购硅片。这样，就构建起硅料、硅片、电池、组件的一体化业务逻辑闭环。这有点像前几年地产行业、中型房企之间所建立的同盟，在财务、施工、营销等专业分工上联合操盘，优势互补，与大企业相抗衡。
最近，东方日升刚完成近50亿的定增，常州聚合新材料是申购者之一。去年1-9月，东方日升采购了这家公司近3.5亿的银浆。
在一体化产业布局中，去年8月，公司还公告，计划在内蒙包头投资30亿建设20万吨工业硅项目。这是东方日升宁波同乡合盛硅业的地盘，也是多晶硅的上游。
06 坚守异质结的少数派
在TOPCon的主声浪中，在过去几年中，HJT一直是一个相对小众的技术路线。
虽然，异质结技术具有高功率、高效率、高发电量三重优势，其独有的低温工艺更容易实现薄片化，可显著降低碳排放，进一步还原光伏作为清洁能源的价值。了解HJT的这些美好前景并不难，但保持战略定力、持续投入并坚持做下来的企业，其实并不多。
中型光伏企业，条件不允许布局、覆盖所有的技术研发路线，这就更加考验战略眼光与定力——技术路线上绝不能选错。虽然东方日升无法像隆基那样不断刷新纪录，但坚定地选择一个正确的方向，真的太重要了。
自2019年开始研发异质结技术以来，东方日升在材料、设备、技术和工艺方面投入大量研发力量，并进行针对性开发，在专用封装材料、特殊阻水工艺设计、抗衰减解决方案、生产设备升级方面的进展支撑了异质结伏曦组件量产。
2022年12月底，东方日升“700Wp＋异质结伏曦”组件正式量产。
2023年，公司有望实现33GW的电池片产能和45GW的组件产能，其中异质结产能为15GW。如果这些目标得以实现，东方日升进入行业TOP5也是很有希望的。
07 板凳的宽度，决定长跑的配速
2022年，光伏圈人事变动很多，这从侧面反映了光伏行业的活力。东方日升，这家中型光伏企业，竟然也算是光伏界的一所黄埔军校了。
2022年1月，前总裁谢健从东方日升离职后，创立了元太光伏，定位于n型光伏产品研发制造、销售服务以及光伏电站开发。
2022年7月，晶科科技公告，聘任王洪为公司总经理。王洪此前为东方日升总裁。
2022年9月，东方日升副总裁邱新加盟通威，出任光伏商务部组件全球营销总经理一职。这个岗位虽然不是公司一把手总裁，但却决定着通威组件战略的成败，可谓举足轻重。
东方日升高管的去向，生动反映了这家公司的人才在市场上的竞争力。其实也验证了东方日升人才梯队的厚度，板凳的宽度。如果没有两把刷子，在市场上没有竞争力，头部大厂就不会挖。
当然，这样的人才流动是自然现象，有进就有出，和晶科的徐志群、郭俊华两任COO都集体率队出走，还是不太一样的。
做企业从来不是百米冲刺，而是长跑，比拼的是耐力与后劲。人才当然非常重要。庄英宏，赶碳号有过接触，可以说是资深的光伏专家了，没想到在东方日升内部，也只是中层管理人员。当然，经此“朋友圈”事件，庄英宏未来职业的上升空间，肯定也打开了。
后记
船到中流浪更急，人到半山路更陡。
光伏行业，老玩家憋大招不断发力，新对手用资本开路挖脚攒局，剩下的行业参与者，不掉队就已经很困难，更不要说弯道超车了。
光伏圈当下的竞争局面，其实很像2020年前的房地产行业。
在2020年以前，中国房地产行业高周转时代的成功逻辑是，只有大而强，没有小而美，所有企业都在冲规模。只有销售规模上去了，企业在应对市场周期、在都市圈中心城的区域布局、在产品标准化上，战略纵深和回旋余地才更大，也才能吸引到更多的优秀人才。
但后来的事实我们也都看到了，像恒大、融创、绿地这些大企业和众多中型房企一样，并没有逃过暴雷的宿命，而像类似滨江集团这样的中型房企反而活得很好。可见，规模并不是万能的，经营质量才是根本。
在赶碳号眼中，通威、隆基有点像地产行业的中海、万科，既有质量，又有规模，赚钱能力很强，堪称标杆。那么，东方日升未来发展会如何呢？我们拭目以待。