开源证券获批公募子公司,注册地下沉至海口,薅税收与补贴“羊毛”

筑巢海口,鹏安基金将获550万的“安家费”,减收15%的企业所得税。

海南自由贸易港,图片来源:视觉中国

IPO中止、期货子公司被罚,阴翳笼罩下的开源证券终于有了好消息——公募子公司获批。

近日,证监会核准开源证券设立鹏安基金。批复显示,鹏安基金由开源证券100%控股,注册资金为1亿元,注册地是海口,公司的经营范围包括公募基金管理、基金销售、私募资产管理等。

2022年7月,证监会接收了开源证券设立公募子公司的申请材料,从接收申请到如今获得行政许可,耗时不到一年半。期间,证监会曾给出一次书面反馈。反馈中,海南省海口市的注册地引起了监管关注,并提出了两点反馈。

第一,政策规定,要享受海南自由贸易港税收优惠,企业应当在当地实质性运营。证监会要求开源证券论证,鹏安基金的确能在海口市有实际性的运营,并补充鹏安基金的办公地。

第二,申请报告中,鹏安基金的注册地是海口市,与公司股东大会同意的注册地址不一致,开源证券需要论证变更注册地已经履行完备的决策程序。

如今,鹏安基金如愿以偿地在海口筑巢。但是,公募几乎扎堆在北上广深注册,为何鹏安基金却脱离主流,选择奔向海口?

或许,能从股东开源证券的招股书、海口的政策中找到答案。

1994年,开源证券成立于西安,股权穿透后,控股股东是陕西国资委。今年3月,开源证券提交了IPO申请,拟在深交所主板挂牌。9月,开源证券因IPO申请文件中记载的财务资料已过有效期,需要补充提交。根据《深圳证券交易所股票发行上市审核规则》的相关规定,深交所中止其发行上市审核。

在经营方面,招股书显示,2019年、2020年、2021年,公司的营业收入分别为28.35亿元、27亿元、26.37亿元,排名为42、40、45名。整体而言,开源证券的盈利情况和排名都中规中矩,属于腰部偏下券商。今年8月,开源证券员工还爆料,公司为冲刺IPO取消员工出差餐补。

在政策方面,2020年6月,财政部、税务总局发布了《关于海南自由贸易港企业所得税优惠政策的通知》,通知规定,对注册在海南自由贸易港并实质性运营的鼓励类产业企业,减按15%的税率征收企业所得税。

2022年5月,海口市政府又印发了《海口市促进基金业高质量发展的若干措施》,其中规定,新注册的公募机构,首次实缴注册资本在1亿元(含)以上、2亿元以下的给予550万元奖励。以此类推,注册资本越高,奖励越多,但最高不超过6600万元。

鹏安基金的注册资本为1亿元,在海南的政策利好之下,鹏安基金在海口安家,既能领取550万的“安家费”,又能享受15%的企业所得税减免。这对于位处腰部、且试图冲刺IPO的开源证券来说,显然吸引力不小。不然,鹏安基金也不会临时变卦,出现申请材料中注册地与股东大会注册地不同的情况。

对于公募基金而言,远离北上广是难以想象的,多数路演、调研都聚集在一线城市。那么,注册在海口的鹏安基金又将如何开展资管工作呢?

其实,在鹏安基金落地海口之前,已有公募率先打开这块“减税乐土”。2022年11月,百汇川基金获证监会批复设立,注册资金1亿元,注册于海口市,是海南省的的首家公募基金公司。百汇川是一家个人系公募,由资管大佬王锦海牵头成立。

以百汇川为样本,或许能瞥见注册地在海南的工作模式。公司成立后,百汇川基金加快招兵买马,蓝鲸财经发现,招聘信息中,投研、渠道销售等核心团队仍然在北京、上海等一线城市,而海口主要聚集的是合规、运营、行政等非核心投研岗位。

那么,这是合规的吗?政策规定,注册在海口的企业,要享受15%的经营减税,需要有实质性的运营。其中,实质性运营是指,企业的实际管理机构设在海南自由贸易港,并对企业生产经营、人员、账务、财产等实施实质性全面管理和控制。也就是说,投研等核心人员并无地理位置的限制。

注册地下沉,其实并不少见。

例如,受政策利好影响,国新国证基金落户于雄安新区,成为河北省唯一的公募基金管理公司。但多数还是处于股东的原因。例如,益民基金注册于重庆,控股股东是重庆信托;兴业基金注册于福州,控股股东是福州的兴业银行。不过,无论因政策利好还是受股东影响,上述注册地下沉的公募公司,投研等核心岗位仍在北上广深。