（图片来源：视觉中国）

蓝鲸新闻了解到，金银岛（宁夏）网络科技股份有限公司（以下简称“金银岛网络科技”）持有的众惠财产相互保险社（以下简称“众惠相互”）1亿元初始运营资金借款债权及其全部附属权将于2024年7月8日10时至9日10时在淘宝网络司法拍卖平台上进行公开拍卖。

对于此次拍卖，众惠相互相关负责人在接受蓝鲸新闻记者采访时表示，“众惠相互的初始发起债权人的债务情况不会影响初始运营资金的安全性。”同时，因初始运营资金出借人不参与经营管理，拍卖也不会影响法人治理结构和经营状况的稳定性。

定位在“小而美、专而精”的众惠相互，其95%保费收入来源于健康险业务，经营方面，2023年实现扭亏为盈。对于进一步业务发展，众惠相互提出将在继续探索满足特定群体风险需求，尝试定制健康保障方案，向企业员工提供互保计划等方向推进。

众惠相互10%借款债权估价1.42亿元，折价起拍

作为我国首家全国性相互保险组织，众惠相互成立于2017年，初始运营资金10亿元，由前海金控等12家企业及自然人提供。在2019年经历初始运营资金出借人变更后，众惠相互目前主要发起会员共13家，其中金银岛网络科技出资金额1亿元，出资比例10%，居于第4位。

区别于普通股份制保险公司的股东持股，初始运营资金出借人与相互保险社之间为债权债务关系。据蓝鲸新闻了解，根据原保监会《相互保险组织监管试行办法》等相关规定和众惠相互《章程》约定，众惠相互与初始运营资金出借人签订借款合同，并按照借款合同进行偿还，出借人不得要求提前偿还。

众惠相互表示，其初始运营资金出借人的出资系未到期债权，其性质并非股权，所有出借人债权均未到期，也未满足监管规定和章程约定的偿还条件，不得提前偿还或擅自转让。

在此前提下，众惠相互相关负责人在接受蓝鲸新闻记者采访时表示，“初始发起债权人的债务情况不会影响初始运营资金的安全性。”

值得一提的是，该笔债权起拍价9955.25万元，对应评估价1.42亿元，加价幅度49万元。截至记者发稿，该笔拍卖共有206次围观，1人设置提醒，暂无人报名。

“拍卖底价较评估价格有所折价是常见现象，眼下资本对于入局保险业更为理性，近年来不少保险公司拍卖股权有所折价”，业内人士分析指出，且众惠相互的借款债权相较于一般股权具有特殊性。

超九成保费来自健康险，2024年探索满足特定群体风险需求

若借款债权顺利拍卖，众惠相互将面临出资人的调整，在经营管理方面有何影响？

“开业至今，众惠相互的全部初始运营资金出借人不参与经营管理，高级管理团队均为市场化选聘，因此拍卖也不会影响法人治理结构和经营状况的稳定性”，众惠相互相关负责人在接受蓝鲸新闻采访时表示。

公司搭建了具有相互制特色的公司治理体系，重视初始运营资金出借人管理工作，持续规范债权管理：一是在提交设立申请行政许可事项及后续初始运营资金转让审批过程中持续强化出资人资质管理；二是所有初始运营资金出借人均不参与日常经营管理，仅能按照监管规定、章程以及借款协议等享有借款利息等相关回报，亦不享有所有者权益和剩余索取权，从而有效约束资本；三是落实对持有本社债权的出资人进行财务及相关风险指标的全面评估。

进入成立第7年，众惠相互聚焦在“小而美、专而精”定位，从其目前经营成绩来看，2023年，众惠相互扭亏为盈，全年净利润8053万元，同年原保费收入9.52亿元，同比增长17%。偿付能力方面，截至2024年第一季度末，众惠相互核心、综合偿付能力充足率均为381.66%，高于行业平均水平。

业内人士表示，高偿付能力意味着资产使用率并不完全充分，可以考虑继续探索推出更多高性价比产品，丰富产品供给，拓展市场。

从目前众惠相互的主营险种来看，以健康保险为主，2023年保费收入9.07亿元，占总保费比达到95%，从其目前推进的相互计划来看，包括华西妇儿联盟家庭医生互助计划以及肾爱保、支农惠农计划、扶助小微计划、卡友保等。

“在满足细分市场需求方面，相互保险风险保障职能突出”，众惠相互董事长李静提出，在特定领域、行业，以及人群，相互保险作为纯粹风险保障型产品，低费率、低成本的特点可发挥较强的风险处置和风险转移功能，更加适合应对纯粹风险。

在关于2024年度经营计划中，众惠相互提出，将探索满足特定群体风险需求。加强与国内科技企业尤其是在国民健康领域具备创新能力和创新意愿的机构共同设计开发保险产品，开展定制化产品创新、标准化产品迭代工作。尝试推出定制健康保障方案。探索国内相互保险新运营模式，向企业员工提供互保计划并进行推广和运营。