文｜消金界

针对“助贷新规”，行业正在给出应对方案。

4月3日，国家金融监督管理总局正式发布《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》(金规〔2025〕9号，以下简称“新规”)，并将于2025年10月1日起正式生效实施。

在此前的一份公开发言中，就互联网贷款的总体规模，包括蚂蚁、微众、京东等在内的头部平台大概是6万亿，再加上其它平台1、2万亿的规模，总共将近8万亿的市场规模。

如今，近8亿元互联网贷款业务，正迎来最痛整改期。

新规一出，商业银行积极拥抱监管，内部进行整改，与双融担模式做出切割。不少银行表示，对于新准入的、即将上线的双融担业务，立刻暂停合作；对于此前已经上线的，将以存量运营为主，等资产结清后，慢慢进行清退。

与此同时，银行也在重新审视和调整零售转型和普惠金融发展的战略和路径。对于24%以上的平台，未来是否合作，如何合作，以及如何看待会员权益的尺度，成为首要面临的问题。

助贷整改山雨欲来。如今，双融担整改的后遗症已经开始凸显：对于尾部助贷机构来说，资金链已经开始断裂。乐观的是，一些助贷机构早有预案，正在积极推动新的合作。弱小平台出清，头部机构转型，银行互联网贷款业务的变局，已然悄然拉开帷幕。

 大行细化助贷准入规则，与风险平台做切割

对于股份制银行、头部城商行来说，此前多以轻资产的分润模式为主，合作24%的资产、规模以上的平台，而互联网贷款业务，在全行千亿甚至万亿资产规模面前，本就是“杯水车薪”。

新规对于上述银行并没有太大影响，大家不过是加强对合作机构筛选力度、将合作标准做出细化——助贷平台的规模、24%资产占比、vintage值、逾期率M3+、财务指标……

不过，投诉管控还是银行最看重的因素。当下银行优先合作的，集中于蚂蚁、字节、百度、美团、微众等头部平台。在行方看来，这些平台市场口碑好、对客利率低、投诉量较小。

此外，最重要的原因还在于，整个助贷行业的“安全垫”正在变薄。

财报数字显示，2024年某股份行个人消费贷款的不良率高达12.37%，而实际水平可能更高。风险水平逐渐攀高，再抛去获客成本、运营成本等诸多成本，助贷业务的整体盈利空间在下降，“到手的收益可能都不到1%”。

实际上，早在助贷新规出台之前，就有银行从业者表示，迫于投诉和监管压力，他们已经与某千亿资产的平台做出切割。

如今，新规对于这些商业银行机构来说，明确了助贷的价值，确保该业务“有法可依”，也加速他们建立更完善的风险管理指标体系。

 中小资方降价求合作，探索联运新模式

“去年还能保4，今年已经降到3了。”此前消金界调研发现，定价24%以内的资产存在“资产荒”。银行尚且能拓展消费场景，可对于不少消金来说，没有帐户和支付能力，因此只得降价求资产。

消金界发现，此前主攻线下业务的锦程消金，正在逐步加大和线上平台的合作。近日，公司在官网公布了和金条、分付的合作。

而这样的合作，最大的意义在于维持规模，来保证资产“不会下降得太快”，背后却鲜少实现盈利。

与此同时，行业也在通过助贷机构提供的代运营或是属地化服务，探索一种转型新路径。

比如，湖北消金日前上线了依托外部平台导流的新产品“成就贷”。据了解，该产品背后来自与某家助贷公司的代运营合作。（详情见《助贷机构转型新路径，奇富、乐信、新希望金科都已入局》）

兴业消金也在最新发言中表示，公司将以“联合运营破局”，推动整体业务目标向前迈进。

当前，包括奇富、乐信、桔子、数禾、小花等都在跑马圈地。关于这一模式，后续我们将进一步拆解。

该模式的效果还有待检验。而对于金融机构来说，能下决心走出这一步，也需要经营层的魄力。

 24%以上资产：观望、整改、清退

新规之后，不少资方内部立刻进行整改。但是，对于一些中腰部助贷机构平台，由于36%资产占比较高，至于未来是否准入，不少银行、消金也持观望态度。

对于这部分资产，资方持谨慎态度。如果贸然切断，对机构的资金承接和流动性将造成很大压力。而且对于很多金融机构来说，并没有自营和风控能力，也做不到“壮士断腕”。

因此当下，大部分资方还持有观望态度，等待平台给出创新方案。

目前看来，24%+权益是最被资方所认可的方案。

当下，不少平台正在进行收益架构的调整，所提供的权益包括但不限于第三方支付立减金类、商城类、话费类、保险类等类型。此外，一些自建会员权益的机构，也在进行品牌隔离，由第三方服务商进行收取。

比如，某消金公司率先做出调整，用户在借款前要签署《增值服务及营销活动通知确认书》。

协议内容显示，公司充值类、分期商城产品的授权合作方为上海纬雅信息技术有限公司、上海纬雅信息技术有限公司；积分兑换产品的授权合作方位山东鼎信数字科技有限公司；商城服务授权合作方纬羊小咩商城、小象商城、华趣商城。

此外，一些机构也在探讨通过AMC收取、更改收费结构等。比如，早在2019年P2P平台的清退过程中，就有机构探索，以打折和兑换的方式，将债权转让至第三方资产管理公司。但日前监管方面正在就《地方资产管理公司监督管理暂行办法（征求意见稿）》，要求地方AMC收购虚构资产和无真实交易背景的债权资产。所以通过AMC收费的方式可能也行不通了。但从业者普遍认为，以上做法本质上是“换汤不换药”，也无法避免高客诉的问题。

而会员权益最大的问题在于通常只能收取4-6个点，不能强制收取，也不能和借据挂钩‌。未来，对于会员权益的尺度，成为大家最为关心的问题。消金界发现，目前已有腰部助贷平台通过上线百万医疗、兑换红酒等种种方式，探索会员场景的上限。

（某助贷机构上线百万医疗会员权益）

“已经没有资金了。”当然，对助贷新规最感到棘手的是此前做APR的玩家。

不管是切换IRR模式，还是会员模式，都会对自身收益带来重要影响。对于超过36%的资产，不少资方已经明确做出切割。毕竟对于金融机构的高管人员来说，当面临合规经营与公司利润的时候，还是要优先保证职业生涯。

对此，不少从业者表示，通过助贷新规，监管正在倒逼金融机构自主获客、自主风控，也推动弱小平台出清，推动整个行业行业规范发展和技术能力升级。

当下，包括广州银行等在内的金融机构陆续在官网披露助贷合作名单，对于实力偏弱的助贷机构来说，努力冲规模，争取留在牌桌之上，更是当务之急。

银行互联网贷款业务的变局已然拉开帷幕，半年之后，行业将迎来重塑。