聚焦互联网险企2020:发展节奏不一表现分化,差异化专业化能力待突出

业内人士指出,互联网保险公司拥有扁平化的经营管理体系,合适互联网环境下碎片化的产品开发模式,快速迭代,应通过丰富产品线扩大优势,发力新兴险种。

4季度偿付能力报告披露将近尾声,2020年,4家互联网保险公司表现各异,发展节奏不一。多年亏损后,众安保险预计扭转为盈;持续加码科技投入的泰康在线仍在扭亏路上,全年亏约6.5亿;易安保险被接管,前途未卜;安心保险信保业务爆雷,偿付能力跌破零值,现金流承压,亟待增资。

业内人士指出,目前,互联网保险公司仍处于成长期,与传统保险公司相比,存在两方面问题,一是差异化不明显,产品、渠道上没有突出的经营模式;二是专业化缺乏创新,亮点不足。未来发展,需要“产品创新”至上,如何让客户放心通过互联网渠道购买保险产品,特别是长期险业务,是互联网保险公司应该去探索的。

众安保险预计盈利、泰康在线仍亏损,安心、易安各有烦心事

逐一来看业绩表现。什么时候能够实现盈利?是众安保险上市后一直被市场、行业关注的事情。2019年,众安保险实现总保费收入146.3亿元,同比增长30%,净亏损4.54亿元,不过,其保险业务实现盈利。

好消息在近日传来,众安保险发布公告称,根据未经审核管理账目的初步审阅,“预计2020年将实现扭亏为盈”,业绩改善主要是在实现总保费稳健增长的同时,综合成本率进一步改善,承保亏损相应大幅收窄。

营收层面,但2020年前三季度,众安保险预计实现5.51亿元净利润,全年保费收入167.03亿元,同比上涨14.13%,超过财险行业平均增速。

泰康在线依旧在扭亏的路上。2020年,泰康在线实现保费收入93.79亿元,同比涨超8成,增速远超行业平均,居于财险行业首位。净亏损从上年度的4.84亿元放大至6.5亿元,亏损幅度扩大3成。

致亏原因,离不开泰康在线持续的科技投入,以及运营管理和车险布局等固定费用增加。不过,数据显示,2020年,泰康在线综合成本率从上年度的121.56%下降至115.55%,经营效率有所提升。

自成立以来,泰康在线保费规模迅速上涨,从2016年的6.7亿元逐步拉升至如今的将近百亿,但却持续亏损,此前4个完整经营年度,分别亏损0.85亿元、1.94亿元、3.56亿元、4.84亿元。

相比之下,易安保险、安心保险的2020年并不好过。7月,银保监会公告,依法对天安财险、华夏人寿、天安人寿、易安保险4家保险机构实施接管。在监管出手前,常年亏损的易安保险则陷入高管内斗、信保业务面临较大赔付的舆论风波中,经营发展质量有待提高。

受此影响,易安保险2020年1季度之后再末披露偿付能力报告,截止1季度末,净亏损0.86亿元,且该公司在2018年、2019年分别亏损1.99亿元、1.67亿元。

安心保险的爆雷出现在2020年下半年。银保监会的一封行政监管措施决定书,将安心保险的信保“窟窿”揭穿。截止4季度末,安心保险核心、综合偿付能力跌至-175.83%,严重低于监管要求,保险业务收入17.57亿元,同比净亏损从2019年的1.06亿元增至5.35亿元,连续5年亏损。

安心保险在4季度偿付能力报告中坦诚,“目前公司现金流压力较大”。为缓解现金流压力,已积极采取多项管控措施:业务方面,继续加强应收保费管理,提高保单留存率和客户续保率;费用方面,减少非必要开支,严格加强成本管控;资金方面,为保证可用资金流动性,目前投资资产配置均以高流动性资产为主,确保及时履行各项支付业务。同时,公司管理层持续推进增资事宜,力争尽早在增资工作上取得实质性进展,以期从根本上缓解流动性压力。

一位保险业内人士在接采访时表示,尽管众安保险成立于2013年,至今已7年有余,但到2014年、2015年才获批短期健康险、意外险、车险等业务范围的经营,真正意义上成为互联网保险主体公司。泰康在线、安心保险、易安保险均于2015年获批,2016年展业,内地互联网保险的业务发展实际也就5年多时间。

“5年时间对一家保险公司来说,还处于成长期”,该位人士指出,当前,4家互联网保险公司发展受到多方面因素的影响,有监管政策层面的,有股东层面的,有管理层层面的,家家都有一本难念的经。“相比之下,众安保险有先发优势,依托独特的股东资源,运营保险科技、讲故事,股价也涨上来了。易安保险、安心保险就没那么幸运了,估计2021年将面临股东和管理层大换血,推倒重来。泰康在线只是泰康保险集团的一块试验田,有足够的时间和资金试错,可能需要一个规模经济的节点,所以不能用短期的眼光来看泰康在线”。

业内称互联网保险公司差异化不明显、专业创新度不足

2020年伊始,疫情冲击下,不少保险公司加注线上渠道,开展互联网相关业务,在保险科技广泛应用的大背景下,互联网保险公司不仅要自我优化竞争,还面临传统保险公司的外部竞争压力。

理论上而言,不同于传统保险公司“总部-分公司-支公司”的基本架构,互联网保险公司拥有扁平化的经营管理体系,垂直化管理,可优化资源配置,无疑更合适互联网环境下碎片化的产品开发模式,高效对接,快速迭代。但实际经营离理想状态还有一定差距。

一位保险公司管理人士直言,目前互联网保险公司与传统保险公司相比,存在两方面问题,一是差异化不明显,没有突出的经营模式,在产品上、渠道上没有实现本质的差别,互联网保险公司做的,传统保险公司也都能做,并且也都在做;二是专业化缺乏创新,除众安保险早期独创了短期医疗险产品,这几年互联网保险产品几乎没有新颖的亮点。

在其看来,互联网保险公司还未走通专业化创新的发展路径,在产品精算、承保理赔等方面所做的创新研发有限,创立初始所确立的运用“云计算、大数据、人工智能”等新技术做保险业务的革新程度也有限,且盈利模式并不太清晰。

从业务结构来看,健康险、意外险、保证保险是互联网保险公司的主打险种,但要经营好,有不少困难,包括渠道引流费用、成本控制以及风险控制能力。不过,未来除了在渠道费用和风控能力方面下功夫,投资端能力也十分重要。

在上述保险公司管理人士看来,互联网保险公司核心竞争力,主要取决于产品。“‘产品创新’应该摆在前面,众安保险当年就以一款明星产品开场,迅速打造了品牌效应。所以,如何让客户放心通过互联网渠道购买保险产品,特别是长期险,是未来互联网保险公司应该去探索的”。其指出,只有通过好的产品才能赢得客户对保险产品的认同,才能让客户认同互联网保险,从而赢得口径,赢得客户,才能实现更好更快发展。相比传统保险公司,互联网保险公司轻资产运作,在产品需求对接上效率应更高,可以通过丰富产品线继续扩大优势,发力新兴险种。

华泰证券指出,当前互联网保险主要面临竞争格局严酷和综合成本率偏高的发展瓶颈,互联网保险有望在完善保险体系、激活行业效率上发挥更大作用。对于互联网保险企业而言,要进一步利用互联网及金融科技赋能,激活行业效能;培养风险选择、风险识别和定价能力等核心维度的竞争优势,在激烈的格局中突围取胜;打造生态圈,围绕各维度多场景,激活各个层面保障需求,撬动更大空间。

此前,泰康在线CEO刘大为也表示,2021年,中国互联网保险将进入一个新的发展阶段,外部环境和用户消费习惯都会迎来一个新的发展局面。(蓝鲸保险 李丹萍 lidanping@lanjinger.com)

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