国寿等18家保险类机构“组团”成立中保融信基金,携款148亿元投向中国华融

“大病初愈”的中国华融将立足金融资产管理公司的功能定位,加快不良资产主业转型,深耕“大不良”经营。

一番预告之后,此前出现在中国华融战略投资者名单中的中保融信基金真实身份浮出水面。工商注册信息显示,日前,18家保险机构联合成立“中保融信私募基金有限公司”,注册资本高达148亿元,除了国寿、平安、泰康等头部保险机构参与其中,还包括部分中小保险公司。

蓝鲸保险注意到,积极引入战略投资者增资,提升风险抵御能力的同时,中国华融也在加速出售非主业,降低负债,优化业务布局。目前,中国华融旗下华融金融租赁公司、华融湘江银行、华融交易中心、华融消费金融及华融证券等金融板块的子公司均在推进股权转让工作,寄望通过公开转让方式引入符合监管要求、有实力、有协同、有市场影响力的投资者。

中保融信基金成立,有望成中国华融第三大股东

此前,中国华融在港交所发布公告称,拟通过非公开发行内资股股份及非公开发行H股股份引入战略及财务投资者。

按照发行方案,中国华融拟发行内资股392.16亿股,发行H股19.61亿股,发行总规模411.77亿股,募集资金不超过420亿元人民币。内资股方面,中信集团认购不超过188.24亿股、中保融信基金认购不超过145.10亿股、中国信达认购不超过39.22亿股、工银投资认购不超过19.61亿股。H股发行对象为中国华融原有股东中国人寿保险(集团)公司,认购不超过19.61亿股。

如今,中保融信基金背后出资人身份正式揭晓。具体来看,18家出资人中有17家为商业保险机构,中国人寿出资最高,达到29亿元,持股比例将近20%。平安人寿、阳光人寿均出资20亿元,太保寿险出资15亿元。太平人寿、泰康人寿、大家人寿、新华保险、中邮保险均出资10亿元,中信保诚人寿出资5亿元,民生人寿出资3亿元,人保寿险、人保财险、人保健康分别出资2.7亿元、1亿元、0.3亿元,华泰人寿、华泰财险、华泰资产分别出资0.5亿元、0.3亿元、0.2亿元。

剩余的1家机构为中保投资公司,出资1亿元。值得一提的是,中保投资是由银保监会直接领导的保险行业服务国家战略的综合性投资平台,旨在集中行业长期稳定资金,对接国家重大战略中市场化需求,带动社会有效投资,支持实体经济发展。中保投资股东单位有46家,包括27家保险公司和15家保险资管公司。

中保融信基金经营范围包括以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。据悉,法定代表人、董事长贾飙来自中保投资,为中保投资党委副书记、总裁,曾任原保监会保险资金运用监管部副主任、银保监会人身险部副主任。因此,业内人士普遍将保险机构“组团”携资金驰援中国华融,视为行业高度的举动。

据悉,中保融信基金将斥资148亿元认购中国华融,交易完成后持股18.08%,持股数量仅次于财政部、中信集团,为中国华融第三大股东,有权向中国华融提名董事。

一位金融研究人士在接受蓝鲸保险采访时表示,通过引入战略投资者增资,中国华融可及时补充资本,改善资本监管指标,提升风险抵御能力,在公司治理方面,亦可优化股权结构,完善公司治理机制。

中国华融称,引战增资是公司风险处置、持续经营和改革发展取得的标志性成果。增资完成后,中国华融将结合中长期发展战略研究制订资本规划,根据未来业务开展需要合理测算资本充足指标变化情况,并根据实际情况择机发行资本工具,确保资本充足指标持续满足监管要求。

对于备受关注的复牌事项,中国华融也对外表示,公司一直和相关监管机构保持沟通,将适时向香港联交所提交复牌申请并及时公告。

轻装上阵,中国华融加速推进机构“瘦身”

积极引入战略投资者增资,提升风险抵御能力的同时,中国华融也在加速出售非主业,降低负债,以实现轻装上阵,稳固AMC行业地位,强化持续经营能力。

在“回归本源、聚焦主业”的监管指导下,中国华融正加速推进机构“瘦身”,目前陆续启动了华融金融租赁公司、华融湘江银行、华融交易中心、华融消费金融及华融证券等子公司股权的转让工作。

中国华融表示,出售金融子公司股权,对公司主业经营无影响,但有利于于补充公司核心一级资本,在优化不良资产主业资源配置、巩固公司主业的核心竞争力和市场地位方面将起到积极的作用。在实施相关股权转让过程中,将通过公开转让方式引入符合监管要求、有实力、有协同、有市场影响力的投资者,进一步促进金融子公司未来实现更好地发展。

“基于回归主业主责的监管导向,华融旗下非主业、无优势、无业务协同的相关子公司势必会优化整合,转让金融子公司股权是正常行为,金融牌照待寻得合适的受让方会被陆续出售”,上述金融研究人士评价,华融正在用实际行动回归主业,稳步推进机构瘦身,优化业务布局。总的来看,“大病初愈”的中国华融将立足金融资产管理公司的功能定位,加快不良资产主业转型,深耕“大不良”。

此前,我国四大AMC机构(华融、长城、东方、信达)除从事不良资产业务外,同时开展多元化的业务,包括银行、保险、证券、期货、信托、融资租赁、公募基金等多种业务,几乎实现了金融业全牌照发展。而后,受宏观经济下行压力增加、经济结构转型深入推进等影响,不良资产规模面临上升风险,监管部门出台政策引导AMC机构聚焦不良资产主业。

蓝鲸保险关注到,在监管部门“回归本源、聚焦主业”的指导下,近来年,各家AMC均展开了剥离非主业的行动。譬如,针对保险领域,中国信达完成了对信达财险、幸福人寿股权的转让,前者已改名为国任财险,后者股权由诚泰保险与东莞交投集团受让,中国长城及其子公司也挂牌转让长生人寿70%股权。

近期,联合资信评估股份有限公司发布《不良资产管理行业观察》报告指出,随着监管趋严,地方AMC行业逐步回归主业,市场乱象得到纠正,行业风险有效控制。宏观经济下行及金融“去杠杆”等因素叠加,不良资产供给充足,行业发展大有可为,但市场格局的逐步多元也加剧了行业竞争,需要不良资产管理公司加强自身专业能力,整体行业风险展望稳定。(蓝鲸保险 李丹萍 lidanping@lanjinger.com)

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